• +86 188-0018-6806
  • harveyyan@zhongyinlawyer.com

协会加强关注私募持续经营情况,公示信息增加人员稳定性要素

协会加强关注私募持续经营情况,公示信息增加人员稳定性要素

前言

近期,中基协加强关注私募管理人的持续经营情况,主要体现在对审计报告的反馈意见越来越多,要求财务数据要真实合理;与此同时,在私募公示信息页面,新增了人员稳定性要素。

目录

一、加强关注持续经营情况

二、公示信息增加人员稳定性要素

三、私募基金以质换量,回归本质

一、加强关注持续经营情况

在积募近期收集的私募产品备案反馈意见中,关于审计报告的反馈越来越多,比如:

反馈一:

1、管理人财报显示营业收入7.6万,职工薪酬18万,请解释说明。2、根据管理人目前在管基金的资金到位情况,请详细说明目前管理费收取情况。

反馈二:

请管理人说明管理人财务报告的填报真实性及合理性,财报显示职工薪酬为零,年收入7万,请说明如何支付跟投金额。

反馈三:

请管理人出函说明2018年财报中其他应收其他应付的详细情况。

协会更加关注私募管理人财务状况的真实性、合理性以及是否具备持续展业能力,这正是对私募基金本质的回归,私募管理人就应该做私募的事儿:

一方面针对新申请登记的私募管理人,在股东出资能力、注册及实缴资本、公司持续运营能力等方面重点关注,强化审核;

另一方面针对存续私募管理人,协会正逐渐加大对经营情况和财务数据的关注度,尤其是“其他应收款”、“其他应付款”等科目的数据,对于这些会计科目发生较大数额的情况,协会可能会在该机构后续展业过程中(比如新产品备案、申请投顾资格等情形)进行进一步反馈和问询。

因此,私募管理人的审计报告不是“一交了之”,建议大家能够“回头看”,多多关注公司的经营风险和财务指标,比如净资产占实收资本的比例、负债情况、负债占净资产的比例以及管理人自身发生关联交易的情况。

积募为私募管理人提供合规自查咨询以及审计报告服务,欢迎咨询(400-0060-220)。

二、公示信息增加人员稳定性要素

今天,中基协在私募基金管理人公示信息页面进一步丰富了人员信息的披露,从之前简单的员工人数增加到4项指标:

● 登记时员工人数

● 登记时取得基金从业人数

● 全职员工人数

● 取得基金从业人数

初看这4项指标,部分私募管理人云里雾里搞不清,到底是什么意思?为什么取得从业资格的人数不一样?

据积募猜测,”登记时员工人数“、”登记时取得基金从业人数“是根据管理人登记时法律意见书中的内容进行抓取,而”全职员工人数“、”取得基金从业人数“则来源于协会的从业人员系统。

人员稳定性是衡量一个公司运营情况的重要指标,协会新增人员信息公示表明了更加关注私募管理人的实际运营情况,针对人员挂靠、人员兼职、虚报信息、员工资质、员工稳定性等问题,越来越凸显出”实质重于形式“的审核要求,在各地证监局对私募管理人的现场检查以及协会第三次限期自查中都对人员问题有所提及,关注公司组织架构的合理性、备案信息的准确及时性,相信未来的监管力度会进一步加大。

那么,作为一家私募管理人,几个员工和高管可以保证公司的正常运营、满足协会的审核要求,又不造成资源浪费呢?根据2018年12月底发布的《私募管基金管理人登记须知》,申请机构员工总人数不应低于5人。积募建议是7人左右,其中含2名高管、5名员工。根据以往通过备案的管理人公示信息显示,大部分证券类私募管理人平均员工人数保持在7人左右,最少的没有低于5人;而股权类的要求稍低,但平均也在5人以上。

特别提醒:

● 最新完成登记的私募管理人,尽早完成协会从业人员平台的人员信息录入。

● 存续期的私募管理人,再次检查从业人员平台中的员工信息是否存在问题?是否满足至少2名高管、5名员工的标准?

三、私募基金以质换量,回归本质

洪磊会长曾表示,”私募基金发展的前提是投资人的信任,最大的风险是对基金本质的背离。“信托关系下的受托人义务是私募基金治理的核心,投资者出于充分的信任将资产处置权交付给基金管理人,并愿意承担投资失败的风险,正因如此,管理人就必须履行勤勉、尽责、审慎、公正等一系列受托义务要求,始终将投资者利益置于首位。

基于这种理念,协会在私募管理人审核中也日益显露出以质换量的趋势。2019年以来,每月新增私募管理人数量处于历年最低,并于5月达到历史冰点,相比4月份减少81家;协会于5月份发布三批次注销私募管理人的通知,这在之前是很少见的;自2018年下半年以来,协会连续发布5次限期自查通知,如不按时提交自查报告,将注销私募管理人资质……这种种动作表明,协会一方面强化事前的私募管理人登记审核,另一方面出清不符合要求的存续私募管理人,按照”实质重于形式“的从严审核要求,促进私募基金回归本质,肃清各类市场乱象。

今年5月,国务院将《私募投资基金管理暂行条例》列入了2019年立法工作计划,证监会去年曾表示将修订《私募投资基金监督管理暂行办法》,中基协洪磊会长也指出将进一步完善私募登记备案须知……从上位法到自律规则,针对私募基金的一整套法规体系即将成形,证券类、股权类私募都将被纳入监管。在这种大背景下,我们相信未来的私募基金必定向更加规范化、大型机构化的方向发展。

阅读全文 →
Harvey Yan

Leave a Reply