• +86 188-0018-6806
  • harveyyan@zhongyinlawyer.com

中国民营企业可借壳SPAC快速美国上市

中国民营企业可借壳SPAC快速美国上市

SPAC借壳上市简介

华尔街纳斯达克上市 昨天

   

什么是SPAC上市?

       SPAC(Special Purpose Acquisition Company)直译为“特殊目的并购公司”,也称作“SPAC平台”,是美国资本市场特有的一种上市公司形式。其目的是为了并购一家优质的企业(目标公司),使其快速成为美国主板上市公司。作为一个上市平台(壳公司),SPAC只有现金,而没有实际业务。目标公司与SPAC合并即可实现上市,并同时获得SPAC的资金。

        SPAC是区别于传统“IPO上市”和“借壳上市”的第三种上市方式。其创新之处在于,不是买壳上市,而是先行造壳、募集资金,然后再进行并购,最终使并购对象成为上市公司。

SPAC上市的特点

       SPAC上市结构简单,操作简便,相对于传统的上市方式具有门槛低、时间短、融资效果好等优点。SPAC上市集中了多种金融产品特点,并对其进行优化,以完成企业上市和融资的目的。首先SPAC设立的目的就是为了并购某个非上市公司,所以审批简单,其次SPAC的设立已经募集到了资金,完成并购后,还可以继续募集资金,2015年美国主板平均每个SPAC融资额为1.95亿美元,2016年平均融资额为2.68亿美元。第三,SPAC并购成功率高,相比于IPO上市和传统的借壳上市,SPAC反向并购上市更能看到预期结果。

 

SPAC上市的流程是怎么样的?

1)SPAC管理层设立SPAC公司;

2)SPAC管理层制作发行申请文件;

3)向投资者路演;

4)SPAC在纳斯达克或纽交所挂牌交易(IPO);

5)SPAC管理层需在21个月内寻找到目标企业并完成并购;

6)SPAC管理层对目标企业尽职调查;

7)并购双方确定合并方案;

8)向股东路演;

9)SPAC股东会投票批准;

10)新上市公司合并完成并更名,新公司正式在美国主板上市;

11)新上市公司在主板进行交易并取得二次融资

12)找到目标企业后整个上市过程一般仅需6-8个月,最快可在3个月完成。

 

SPAC适合什么企业?

1)企业性质:民营

2)行业:IT、消费电子、新材料新能源、生物技术、或其他特色行业

3)企业地位:细分行业领导者、高成长、市场份额高

4)盈利要求:净利润>4000万人民币/年(盈利非硬性要求,主要以公司市值来评估)

5)法律:合法纳税、合法经营的企业

6)其他要求:无知识产权问题

阅读全文 →
Harvey Yan

您有什么想法?

%d 博主赞过: