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首发问答37-首发企业存在报告期营业收入、净利润等经营业绩指标大幅下滑情形

首发问答37-首发企业存在报告期营业收入、净利润等经营业绩指标大幅下滑情形

问题 37、部分首发企业存在报告期营业收入、净利润等经 营业绩指标大幅下滑情形,中介机构在核查中应如何把握相关情 况对其持续盈利能力的影响?


答:如首发企业在报告期内出现营业收入、净利润等经营业 绩指标大幅下滑的情形,中介机构应重点关注是否存在可能对企 业持续盈利能力和投资者利益有重大不利影响的事项,充分核查 经营业绩下滑的程度、性质、持续时间等方面;发行人应按经营 业绩下滑专项信息披露要求做好披露工作。

一、发行人存在最近一年(期)经营业绩较上一年(期) 下滑幅度超过 50%情形的,发行人及中介机构应全面分析经营业 绩下滑幅度超过 50%的具体原因,审慎说明该情形及相关原因对 持续盈利能力是否构成重大不利影响。如无充分相反证据或其他 特殊原因能够说明发行人仍能保持持续盈利能力外,一般应重点 关注并考虑该情形的影响程度。


二、针对业绩下滑情形,发行人及中介机构应区分以下不 同情况予以论证核查:
1、对于发行人因经营能力或经营环境发生变化导致经营业 绩出现下滑的情形,发行人应充分说明经营能力或经营环境发生 变化的具体原因,变化的时间节点、趋势方向及具体影响程度; 正在采取或拟采取的改善措施及预计效果,结合前瞻性信息或经 审核的盈利预测(如有)情况,说明经营业绩下滑趋势是否已扭 转,是否仍存在对持续盈利能力产生重大不利影响的事项;保荐 机构应对上述情况予以充分核查,获取明确的证据,并发表明确意见。在论证、核查和充分证据基础上,合理判断该情形的影响 程度。
2、对于发行人认为自身属于强周期行业的情形,发行人应结 合所处行业过去若干年内出现的波动情况,分析披露该行业是否 具备强周期特征;比较说明发行人收入、利润变动情况与行业可 比上市公司情况是否基本一致;说明行业景气指数在未来能够改 善,行业不存在严重产能过剩或整体持续衰退。结合上述要求, 保荐机构应对发行人属于强周期行业的依据是否充分发表专项 核查意见。满足以上条件的,其业绩下滑可不认定为对持续盈利 能力构成重大不利影响的情形。
3、对于发行人报告期因不可抗力或偶发性特殊业务事项导 致经营业绩下滑的情形(如自然灾害造成的一次性损失或阶段性 业绩下滑、大额研发费用支出、并购标的经营未达预期导致巨额 商誉减值、个别生产线停产或开工不足导致大额固定资产减值、 个别产品销售不畅导致大额存货减值、债务人出现危机导致大额 债权类资产减值或发生巨额坏账损失、仲裁或诉讼事项导致大额 赔偿支出或计提大额预计负债、长期股权投资大幅减值等),发 行人应说明不可抗力或偶发性特殊业务事项产生的具体原因及 影响程度,最近一期末相关事项对经营业绩的不利影响是否已完 全消化或基本消除;结合前瞻性信息或经审核的盈利预测(如有) 情况,说明特殊业务事项是否仍对报告期后经营业绩产生影响进 而影响持续盈利能力。保荐机构应对特殊业务事项是否影响发行 人持续盈利能力发表专项核查意见。若特殊业务事项的不利影响 在报告期内已完全消化或基本消除,披露的前瞻性信息或经审核的盈利预测(如有)未出现重大不利变化,其业绩下滑可不认定 为对持续盈利能力构成重大不利影响的情形。


针对经营业绩下滑,发行人应作专项信息披露,中介机构应 作专项核查。具体要求包括:

1、发行人应充分说明核心业务、经 营环境、主要指标是否发生重大不利变化,业绩下滑程度与行业 变化趋势是否一致或背离,发行人的经营业务和业绩水准是否仍 处于正常状态,并在重大事项提示中披露主要经营状况与财务信 息,以及下一报告期业绩预告情况,同时充分揭示业绩变动或下 滑的风险及其对持续盈利能力的影响。

2、保荐机构、申报会计师 需要就经营业绩下滑是否对持续盈利能力构成重大不利影响发 表专项核查意见,详细分析发行人业绩变动的原因及合理性,明 确说明业绩预计的基础及依据,核查发行人的经营与财务状况是 否正常,报表项目有无异常变化,是否存在影响发行条件的重大 不利影响因素,出具明确意见。


净利润以最近一年(期)扣除非经常性损益合计数前后孰低 的净利润为计算依据,与前期同一口径数值进行比较。

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Harvey Yan

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