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科创板审核问答4-“与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争”应当如何理解?

科创板审核问答4-“与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争”应当如何理解?

4.对发行条件发行人“与控股股东、实际控制人及其控制的 其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争”中的 “重大不利影响”,应当如何理解?


答:申请在科创板上市的企业,如存在同业竞争情形,认定同业竞争是否构成重大不利影响时,保荐机构及发行人律师应结 合竞争方与发行人的(1)经营地域、(2)产品或服务的定位,(3)同业竞争是否会导致发行人与竞争方之间的非公平竞争、(4)是否会导致发行人 与竞争方之间存在利益输送、(5)是否会导致发行人与竞争方之间相 互或者单方让渡商业机会情形、(6)对未来发展的潜在影响等方面, 核查并出具明确意见。

竞争方的同类收入或毛利占发行人该类业 务收入或毛利的比例达 30%以上的,如无充分相反证据,原则上 应认定为构成重大不利影响。


发行人应在招股说明书中,披露以下内容:

一是竞争方与发 行人存在同业竞争的情况,

二是保荐机构及发行人律师针对同业 竞争是否对发行人构成重大不利影响的核查意见和认定依据。

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Harvey Yan

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