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史上最大的SPAC宣布并购消息,市值将达110亿

史上最大的SPAC宣布并购消息,市值将达110亿

SPAC
2020-07-14 09:02:09

美东时间7月12日,拥有11亿美元现金的SPAC(特殊目的收购公司)Churchill Capital Corp III(以下简称“Churchill III”)(纽约证券交易所代码:CCXX)正式宣布,其已经与总部位于纽约的医疗服务公司MultiPlan,Inc.(以下简称“MultiPlan”)达成最终的并购协议。

并购结束后,MultiPlan将在纽交所上市,其静态市值将达110亿美元,约为2021年调整后息税折旧及摊销前利润的12.9倍。这笔交易将为公司带来高达37亿美元的新股本或与股票挂钩的资本,以大幅减少其债务,并为之后的商业运营提供资金。

由MultiPlan首席执行官的马克•塔巴克(Mark Tabak)、首席财务官大卫•雷德蒙(David Redmond)和首席风险官戴尔•怀特(Dale White)带领的现有管理团队将继续领导新公司运营,而海尔曼和弗里德曼(Hellman&Friedman)仍将是MultiPlan的最大股东。

并购细则

Churchill III在年初的IPO中募集了11亿美元,此外,它还通过其它渠道募集了26亿美元,也即是Churchill III本次交易筹集的总资金高达37亿美元,这些资金将用于偿还MultiPlan现有债务,并将MultiPlan的资产负债表资本化。由于此次交易,MultiPlan的杠杆率将大幅降低,其现有净债务与调整后息税折旧及摊销前利润之比将从6.8倍降至约5.8倍,额外的运营资金将用于公司开发新市场、研发新技术。

交易预计将于2020年10月底完成,前提是次并购方案能通过Churchill III的全体股东投票,以及完成一些惯例的交割条件。

当前融资额最高的SPAC

Churchill III是Churchill Capital group赞助的第三家SPAC,同时也是目前已完成定价的SPAC当众融资额最高的,注册于去年年底,在两次增发后于今年2月14日完成IPO定价,随后承销商行使了超额配售权,至Churchill III在IPO中共募集了11亿美元。

同时也以10.59美元的开盘价创造了当时的开盘价记录,该记录于7月8日被Therapeutics Acquisition Corp.(股票代码:TXAC)刷新,Churchill III也是第三家在IPO中仅送出1/4认股权证的SPAC。不到半年时间,Churchill III就宣布了并购消息,也可见当前SPAC是企业非常受欢迎的一种另类上市融资的方式。

能在这么短的时间内找到合适的并购目标,Churchill III的董事会主席兼首席执行官迈克尔•克莱因(Michael Klein)功不可没。他是Churchill I和Churchill II这两家SPAC的董事会主席,目前Churchill I已经完成并购,同时他还是世界知名投行瑞士信贷(Credit Suisse AG)的董事,他过往在SPAC上的运营经验以及在资本市场多年的运作经验为Churchill III带来了很大的帮助。

这个最高融资额的记录会在下半年被比尔•阿克曼打破,就在上个月,比尔•阿克曼的对冲基金公司Pershing Square TH Sponsor, LLC向美国证券交易委员(SEC)会提交了S-1文件,要求通过IPO筹集30亿美元,在完成最终定价后,该SPAC会刷新Churchill III的融资记录。

关于MultiPlan

MultiPlan,Inc.成立于1980年,是一家医疗服务公司。他们主要是建立PPO网络为医疗服务机构引流,以及作为医疗支付方的健康控费管理解决方案提供商。除了位于纽约的总部外,MultiPlan在全球有20个办事处。

MultiPlan通过借助先进的技术、数据分析和具有丰富行业经验的团队,结合其支付完整性、基于网络和基于分析的服务,解读客户需求并定制合适的解决方案,致力于帮助医疗支付方管理医疗费用,提高其竞争力。MultiPlan是商业健康、牙科、政府、财产和伤亡市场上700多家医疗保健支付者的可靠合作伙伴,每年为这些公司节省约190亿美元。

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Harvey Yan

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