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IPO审核有关特殊问题—外资化架构

IPO审核有关特殊问题—外资化架构

外资化架构

假外资特征控股股东注册在境外群岛,实际控制人在境内,历史上拟上市公司是 由实际控制人直接持有。

真外资不构成发行障碍。

假外资架构的调整,恢复恢复为境内直接控股,外汇资金流动合规,未导致控制 权变更和高管重大变化,则不构成上市障碍。

对于境内企业外资化后转让股权的 部分,可以保留,仅要求实际控制人控制的部分恢复为境内直接控制。


根据 1995 年 1 月 1 日对外经济贸易合作部发布的《关于设立外商投资股份有限 公司若干问题的暂行规定》规定,发起人股份的转让须在公司登记 3 年后进行, 并经公司原审批机关批准。该规定尚未明确废止,目前外商投资股份有限公司在 设立后 3 年内办理股权转让如经过设立外商投资股份有限公司时原审批机关批 准即可,并不属于违反规定。 审核关注中介机构对现有架构的合理性、股东资金来源、股东背后是否存在约定 等发表明确意见。

上述内容引自 “2009年 5 月 8 日保代培训,主讲 证监会 陈永民”

在《外商投资法》和科创板背景下,上述政策和尺度是否已经调整,或者未来会否调整,留待进一步探讨,你说呢?

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Harvey Yan

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