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上市公司并购重组内幕交易核查对象范围

上市公司并购重组内幕交易核查对象范围

对于需要核查的对象,《26号准则》第六十六条要求是“上市公司及其董事、监事、高级管理人员,交易对方及其董事、监事、高级管理人员(或主要负责人),相关专业机构及其他知悉本次重大资产交易内幕信息的法人和自然人,以及上述相关人员的直系亲属”。

而《问答》中的要求是“上市公司及其股东、实际控制人,董事、监事、高级管理人员和其他交易各方,以及提供服务的证券公司、证券服务机构等相关主体”,与《26号准则》相比,《问答》新增加了上市公司股东和实际控制人。

而早在2007年证监会颁布的《证券市场内幕交易行为认定指引(试行)》中,对中国证监会根据《证券法》授权而规定的其他证券交易内幕信息知情人进行了明确,包括:“1.发行人、上市公司;2.发行人、上市公司的控股股东、实际控制人控制的其他公司及其董事、监事、高级管理人员;3.上市公司并购重组参与方及其有关人员;4.因履行工作职责获取内幕信息的人;5.本条第(一)项及本项所规定的自然人的配偶;”同时还规定上述自然人的父母、子女以及其他因亲属关系获取内幕信息的人;以及利用骗取、套取、偷听、监听或者私下交易等非法手段获取内幕信息的人,均为为证券交易的内幕人。

此外,2019年修订的《证券法》第五十一条中,对证券交易内幕信息的知情人做了更加全面的规定。

第五十一条 证券交易内幕信息的知情人包括:
(一)发行人及其董事、监事、高级管理人员;
(二)持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员,公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员;
(三)发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员;
(四)由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员;
(五)上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员;
(六)因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员;
(七)因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员;
(八)因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员;
(九)国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

备注:
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》(本文简称《26号准则》);

2019年2月11日证监会公布的《关于强化上市公司并购重组内幕交易防控相关问题与解答》(本文简称《问答》)

本文节选自 《中银原创丨心有余而力不足 ——证券律师在上市公司重组中的内幕交易核查》,原创 闫鹏和王梦晓李毅,来源:北京中银律师事务所 公众号。

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Harvey Yan

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