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IPO审核有关问题之在审企业保荐工作注意事项

IPO审核有关问题之在审企业保荐工作注意事项

本文源自 2010 年 10 月 14 日保代培训

证监会 杨文辉

对在审企业保荐工作的基本要求

1、报会后发生重大事项,要补充尽职调查,并及时主动向会里报告,然后修改、 更新申请文件;同时,不得擅自修改申报文件;

2、企业报会后在审核期间,如果募投项目有先行投入,可以先用银行贷款对募 集资金投资项目进行投资,并允许募集资金替换先期投入的资金,但需要及时披 露投资进展情况;如果发生募投项目的变更,原则上也允许,但须要重新履行程 序,并征求发改委的意见。

3、股权变动

(1)原则在在审核过程中股权结构不得变动;如有正当、合法理由,如司法判 决、继承,可以动;如果有特殊情况,如商业银行解决资本充足率问题等,可以 先行向会里报告,允许后变动;(2)原则引进新股东就必须撤回申请文件,履行 完相关工商变动登记手续后,再申报;(3)通过转增方式增资扩股的,要增加一 期数据;

4、利润分配 (1)在审核期间向现有股东分配利润,实施完成后方可提交发审委审核;

(2)分配股票股利的,须要追加实施完毕后最近一期审计;必须符合章程规定 的利润分配政策,并保持上市前后利润分配政策的连续性、稳定性;

(3)保荐机构对在审期间利润分配的必要性、合理性进行专项说明,就利润分 配方案的实施对发行人财务状况、生产运营的影响进行分析。

5、在审企业的持续尽职调查 发生重大变化的,要及时主动报告和充分尽职调查;关注专利商标、重大诉讼、关联关系、市场排名、竞争对手变化等,特别是招股书中经常变动的信息;

招股书对业务和技术部分美化的程度比较多,数据来源和说法不客观、准确;要 注意及时更新、修改,要言之有据;

6、在审企业的撤回

在审核期间,经营业绩、股权结构发生重大变化、不符合发行条件等;如果有合 理解释和原因,可以撤回;撤回要详细说明原因。因此,在市场大幅变动的情况 下,对保荐机构提出了更高要求,立项要严格,尽职调查要充分,并及时研究行 业和市场的变化情况。

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Harvey Yan

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