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IPO审核若干问题之其他问题

IPO审核若干问题之其他问题

本文源自 2010 年 10 月 14 日保代培训

证监会 杨文辉

1、历史上出资不规范:对现在有没有重大影响,是否构成重大违法行为,是否 有争议、纠纷;

2、社保、公积金:按规定执行;历史问题只要不影响发行条件;社保有个规定 是有缴纳能力未缴纳的,不得发行上市,需要关注一下;

3、国有企业职工持股:国家有不少法规关于国有企业职工持股的规定和规范, 可以按相关要求进行清理;

4、控股股东、实际控制人认定:以股权为最基本的依据;存在代持情形的,不 能仅依据代持协议,还需要有其他客观、真实的依据,才能够认可;

5、控股股东、实际控制人的违法情况参照创业板情况;实际控制人受刑法处罚 还在服刑期内,是不适合上市的;目前没有明确规定;

6、返程投资:原则上不允许,必须还原;

7、历史上股权转让的瑕疵:找出具体的问题,让有权部门进行确认;

8、突击入股;

9、国有股划转:申报前取得;

10、资产、业务涉及已上市公司:要重点关注,确保资产、业务的剥离合法、合 规、没有争议和纠纷;

11、超募:在符合准则要求的情况下,披露得灵活一些,不要让人感到明显超募;

12、特殊行业:创业板有行业指引,中小板对于一些没有上市公司的行业要谨慎,要对市场是否接受、监管是否成熟、盈利模式是否稳定等各个方面作综合的判断;城商行等行业风险较高,不能仅看是否符合上市条件,要考虑更高的门槛;

13、行业和市场数据:招股书引用的数据必须客观、真实、有依据的,且是值得 依赖的;最好不要买报告或数据;今后要加强对行业的审核。

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Harvey Yan

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