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刘鹤主持专题会议,拟全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制

刘鹤主持专题会议,拟全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制

2020年10月31日晚间,刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会专题会议,其中最重要的一条内容,就是全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制。

以下为七大重点内容解读:

01

全面实行股票发行注册制

会议提出,增强资本市场枢纽功能,全面实行股票发行注册制,建立常态化退市机制,提高直接融资比重。推进金融双向开放。

增强资本市场枢纽功能方面,国务院金融稳定发展委员会4月7日召开第二十五次会议提出,发挥好资本市场的枢纽作用。业内人士表示,正在推进的资本市场“深改”,将进一步强化基础性制度建设,从体制机制上优化资本市场生态,激发市场活力,进一步增强资本市场直接融资动能。

全面实行股票发行注册制、建立常态化退市机制方面,10月30日,中国证监会分别召开党委会和党委理论中心组扩大学习会。会议强调,以注册制和退市制度改革为抓手,带动发行承销、交易、持续监管、投资者保护等各环节关键制度创新,全面加强资本市场基础制度建设。

02

坚决整治各种金融乱象

会议强调,坚决整治各种金融乱象,对各类违法违规行为“零容忍”。

《中华人民共和国中国人民银行法(修订草案征求意见稿)》日前公开征求意见。针对金融市场违法成本低的问题,《征求意见稿》加大对金融违法行为的处罚力度,规定对情节严重的违法行为可以加重处罚,罚款上限提高至二千万元;对取得人民银行许可的机构增加责令暂停业务、吊销许可证、市场禁入等处罚措施。

证监会日前表示,将完善资本市场监管执法体系,加快推动健全证券执法体制机制,推动构建以科技手段为支撑的监管执法新模式,深化“放管服”改革,着力提升监管效能。

03

既要鼓励创新也要加强监管

会议指出,当前金融科技与金融创新快速发展,必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。要落实五中全会精神,坚持市场化、法治化、国际化原则,尊重国际共识和规则,正确处理好政府与市场的关系。既要鼓励创新、弘扬企业家精神,也要加强监管,依法将金融活动全面纳入监管,有效防范风险。监管部门要认真做好工作,对同类业务、同类主体一视同仁。

针对金融科技该不该管、如何管的话题成为近期市场热点。十三届全国政协经济委员会主任尚福林表示,金融科技本质上是一种技术驱动的金融创新活动。无论叫金融科技还是科技金融,始终不能忘记金融属性,不能违背金融运行的基本规律,否则必然会受到市场的惩罚。这样的教训比比皆是。前段时间的网络借贷、虚拟货币交易等活动,很多是披上了“金融科技”外衣的金融乱象,要坚决加以整治。

对于大型金融科技公司的监管,证监会原主席肖钢表示,近年来一些大型科技公司进入金融服务领域,形成大型金融科技公司,被称为“数字帝国”。对大型金融科技公司的监管思路,一是完善对大型金融科技公司的监管框架;二是加强对金融消费者与投资者的保护;三是加强反垄断监管;四是建立健全应急管理机制;五是加强国际监管协调。

04

完善公司治理

会议提出,要监督市场主体依法合规经营,遵守监管规则,完善公司治理,履行社会责任。

证监会日前表态,要完善公司治理规则体系,盯住控股股东、实际控制人等“关键少数”,督促上市公司规范运作。聚焦问题公司、高风险公司,加快市场出清。动员各方面力量,推动提高上市公司质量。

05

督促上市公司规范使用募集资金

会议提出,要增强业务信息披露全面性和透明度,保护金融消费者合法权益,加强投资者教育。要督促上市公司规范使用募集资金,依法披露资金用途。

业内专家强调,股票发行注册制改革正稳步推进,要以信息披露为核心,要求发行人充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,确保信息披露真实、准确、完整。明确发行人是信息披露第一责任人,中介机构对发行人的信息披露资料承担核查验证和专业把关责任,投资者根据披露的信息审慎作出投资决策,自主判断投资价值。

06

完善现代金融监管体系

会议强调,完善现代金融监管体系,加强制度建设,提高金融监管透明度和法治化水平,完善存款保险制度。

“不论是表外业务还是表内业务,都要应用同样的标准,拥有统一的规则。所有的金融交易都要在监管之下,任何试图绕过金融监管的行为都应该予以改变。”北京大学国家发展研究院副院长黄益平称。

银保监会法规部主任綦相此前表示,监管方面要有一张有效的金融安全网,网中包含很多要素,包括有效的银行监管体系、早期的干预框架、有效的存款保险制度。央行要及时发挥最后贷款人的功能。

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Harvey Yan

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