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包商银行65亿二级资本债全额减记央行认定无法生存触发事件

包商银行65亿二级资本债全额减记央行认定无法生存触发事件

来源:券商中国(公众号ID:quanshangcn)

作者:谢忠翔

包商银行的风险处置已接近尾声,其发行的65亿二级资本债则触发了中国金融史上首次减记事件。

11月13日,包商银行在中国货币网发布一则关于对“2015年包商银行股份有限公司二级资本债”本金予以全额减记及累计应付利息不再支付的公告。

包商银行表示,根据该行2015年发行二级资本债券募集说明的减记条款约定,拟于11月13日对已发行的65亿元“2015包行二级债”本金实施全额减记,并对任何未支付的累计应付利息共计约5.86亿元不再支付。

分析人士认为,此次包商银行二级资本债的减记,是根据正常流程进行的,处于情理之中。此次减记事件,宣告了银行资本工具真正发挥其应有作用,同时也将促进银行资本工具正确定价和风险定价。

国内银行二级债减记尚属首次

11月13日,包商银行在中国货币网披露两则公告。其中一份公告称,11月11日,该行接到《中国人民银行中国银行保险监督管理委员会关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》。根据《商业银行资本管理办法(试行》等规定人民银行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”。

另一份文件显示,人民银行和银保监会表示,2019年5月24日对该行实施接管,接管期间经清产核算,确认包商银行已严重资不抵债,无法生存。

包商银行表示,该行根据上述规定及《2015年包商银行股份有限公司二级资本债券募集说明》(该债券简称“2015包行二级债”)减记条款的约定,拟于11月13日(减记执行日)对已发行的65亿元“2015包行二级债”本金实施全额减记,并对任何尚未支付的累积应付利息总计约5.86亿元不再支付。

最后,该行表示,已于11月12日通知中央国债登记结算有限责任公司,授权其在减记执行日进行债权注销登记操作。据了解,此次减记在国内银行二级资本债发行历史上,尚属首次。

二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。根据巴塞尔协定,商业银行资本由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本或补充资本,是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份,是反映银行资本充足状况的指标。

券商中国记者获取到的“2015包行二级债”的募集说明书显示,在相关风险的条款中已明确,“发行人如发生破产清算,投资者可能无法获得全部或部分的本金和利息”“投资者投资本期债券的投资风险将由投资者自行承担”等。

同时还规定,二级资本债的本金及利息的清偿顺序在发行人存款人和一般债权人之后,股权资本、其他一级资本工具和混合资本债券之前。募集书提到,“除非发行人结业、倒闭或清算,投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金和利息”。

国信证券金融业首席分析师王剑对券商中国记者表示,此次包商银行进行二级资本债按资本债条款减记,属于非常正常的流程,因为资本债功能本身就是吸收风险。

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Harvey Yan

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