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案例分析:关于员工持股计划股东人数的计算原则

案例分析:关于员工持股计划股东人数的计算原则

关于员工持股计划股东人数的计算原则

案例:
发行人x公司设有员工持股平台,包含在职和离职员工及其亲属、在职顾问,以及外部投资人等。

该等员工持股平台在新《证券法》施行之前(即2020年3月1日之前)设立。


分析:

发行人首发申报前实施员工持股计划的,原则上应当全部由公司员工持有,体现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的导向,建立健全激励约束长效机制,有利于兼顾员工与公司长远利益,为公司持续发展夯实基础。


新《证券法》第九条规定,向特定对象发行证券累计超过二百人的,为公开发行,但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内。

考虑到《科创板股票发行上市审核问答问题11-关于 “闭环原则”的规定与新《证券法》上述规定存在不一致,不应再适用。

新《证券法》实施后,关于发行人在首发申报前实施员工持股计划的相关要求、计算股东人数的原则、信息披露要求和中介机构核查要求等,科创板适用新《证券法》及《首发业务若干问题解答问题-24》等相关规定。

结论意见:


本案中,该等员工持股平台虽在新《证券法》施行之前设立,参与人包括少量外部人员,但考虑到发行人依法以合伙制企业作为持股平台实施员工持股计划,新《证券法》已于2020年3月1 日起施行,可以不做清理。

在计算公司股东人数时,公司员工部分按照一名股东计算,外部人员按实际人数穿透计算。

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Harvey Yan

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