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无锡富隆成房地产开发有限公司破产重整案-资产出售式重整模式

无锡富隆成房地产开发有限公司破产重整案-资产出售式重整模式

无锡富隆成房地产开发有限公司〈简称富隆成公司)是一家从事房地产开发与经营的民营企业。其所开发建设房地产项目“红梅新天地”,因资金链断裂、经营状况恶化,无法按期完工和交付使用,直至成为烂尾工程。公司经营陷入困境,购房户为多次上访,群体性事件逐渐滋生。

因不能及时清偿到期债务,债权人申请执行,2016
8月15日,无锡市中级人民法院执行局裁定中止对富隆成公司的执行,移送破产审查,无锡中院于2016年9月12日裁定受理富降成公司破产清算。2016年11月14日,无锡中院根据富隆成公司申请,裁定富隆成公司重整。


为顺利推进重整程序,管理人创造性的采用项目出售式重整的方案,创造性参考公开招标的方式选择投资人,即在招募公告中预设评选规则,采取评分制选取最高得分者为重整投资人,并邀请专家顾问(非利害关系的房地产企业管理人员、外地房地产企业破产管理人、债权人代表、购房人代表等)担任评标委员会委员进行评分。

最终,绿地集团控股的南京市城市建设开发(集团)有限责任公司以4.7亿元报价的偿债方案和切实可行的续建经营方案中标,被确立为重整投资人,管理人与之签订了《资协议书》。

在资产变现收入既定的前提下,如何兼顾职工债权、税务债权及普通债权等各方利益,成为管理人的首要任务,也是制定重整计划的基础。但就富隆成公司的负债情况看,享有优先受偿权的债权金额就达5.34亿元,上述4.7亿元的在建工程转让收入,仅优先债权就无法覆盖。因此,重整计划的制定,必须以部分优先债权人作出让渡为前提。管理人多次与部分优先债权人艰难地进行沟通、协商,分析重整与破产清算的利弊关系,最终取得了该部分债权人的理解和支持,使他们作出了重大利益的让渡,为重整的成功奠定了坚实的基础。


由于富隆成公司股东的全部股权均被质押、查封;同时,充分考虑最大债权人仅接受资产出售式重整的意愿,故本次重整采的模式为资产出售式重整,即出售富隆成公司名下“红梅新天地” 项目在建工程,使债务人具有活力的營业事务全部出售让与他人,使之在新的企业中得以继续经營存续的方式。


本案重整的主要目的之一是解决已售125套房屋交付问题,在制定重整计划前,管理人多次与重整方和购房人代表沟通交流,最终在重整计划中确定对已售的房屋交付由重整方按原合同或认购书约定的价格、位置、户型执行,确保购房人利益最大化。

2017年8月7日,富隆成公司重整案第二次债权人会议召开,会上各表决组全票表决通过了该重整计划草案,到会的128个债权人全部投了赞成票。重整计划通过后,无锡中院根据管理人申请批准了该重整计划。

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Harvey Yan

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