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沪深证券交易所分别发布了转板上市配套业务规则

沪深证券交易所分别发布了转板上市配套业务规则


为顺利推进新三板精选层挂牌公司向科创板、创业板转板上市制度落地,2021年7月23日,沪深证券交易所分别发布了转板上市配套业务规则。这是今年2月《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法(试行)》与《深圳证券交易所关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市办法(试行)》的各自配套制度安排。规则指引对转板上市报告书的信息披露原则及主要内容与格式、转板上市申请文件的要求等作出明确规定,为转板上市进入落地实施阶段进一步明晰实操路径,做好制度衔接。
上交所制定并发布了《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第3号——转板上市申请文件》《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第4号——转板上市报告书内容与格式》《上海证券交易所科创板发行上市审核规则适用指引第5号——转板上市保荐书》等配套转板上市指引。
深交所方面发布了《创业板发行上市审核业务指引第3号——全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市报告书内容与格式》《创业板发行上市审核业务指引第4号——全国中小企业股份转让系统挂牌公司向创业板转板上市申请文件》《创业板上市保荐书内容与格式指引(2021年修订)》和《创业板发行上市申请文件受理指引(2021年修订)》。
在借鉴科创板、创业板首发招股说明书相关内容的基础上,转板上市信息披露规则充分考虑了转板公司的特点,对申报文件和信息披露内容作了适当精简和优化。一是以首发规则为基础,确保信息披露原则的一致性。二是坚持以投资者需求为导向,突出信息披露的重大性与针对性。三是充分利用新三板审核和持续监管成果,发挥监管合力,作出差异化安排。考虑到转板公司已在新三板精选层挂牌超过一年,具有一定的规范运作和信息披露基础,相关指引对在新三板市场已公开披露或审核的内容进行了简化,降低拟转板企业的披露成本。
中银简评:
新三板精选层于2020年7月27日开市交易,按照“申请转板上市应在精选层挂牌满一年”的要求,到2021年7月27日,首批32家精选层企业挂牌已一年,届时相关企业将具备转板上市的基础条件。转板上市这一资本市场制度改革举措,扫除了新三板向科创板、创业板等转板的制度障碍,将结束各市场“分割”局面,符合条件的公司转板上市将提升中小企业在新三板的上市热情,有助于盘活新三板市场活力,提升市场流动性。同时,拓展了新三板中小企业的投资者基础和一些有创新实力的中小企业融资渠道,加快创新企业发展,增强了资本市场服务实体经济的能力。

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Harvey Yan

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