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证监会公布企业海外上市新规草案 满足合规要求的VIE架构企业在备案后可赴境外上市

证监会公布企业海外上市新规草案 满足合规要求的VIE架构企业在备案后可赴境外上市

   2021-12-27T22:09:33+08:00

证监会2021年12月24日晚公布境内企业海外上市新的管理法规草案,允许合规企业在备案后赴境外上市,澄清投资人之前的一些疑虑,同时也可能减缓市场的不确定感。

证监会公布有关境内企业海外上市的两个重要文件,一个是《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定(草案征求意见稿)》;另一个则是《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法(征求意见稿)》。


证监会在公告中称,公布境内企业境外上市的相关制度规则草案公开征求意见,目的是为了促进企业利用境外资本市场规范健康发展,同时支持企业依法合规赴境外上市。


在过去一年中,包括阿里巴巴、腾讯、美团和新东方在内的中国大型民企陆续遭到中国监管部门的调查和处罚。滴滴出行今年6月底在华尔街挂牌上市不满6个月就于12月3日宣布,从纽约证交所退市。


滴滴宣布从华尔街退市后,有媒体猜测中国监管部门有可能禁止“协议控制”(VIE,或称“可变利益实体”)架构企业赴境外上市,甚至推动已经在美上市的中国企业像滴滴一样退市。证监会当时曾否认这些报道的内容。


中国证监会最新发布的文件显示,在遵守中国境内法律、法规的前提下,满足合规要求的协议控制(VIE)架构企业在备案后,即可赴境外上市。如果提交了足够的材料,企业应该能在20个工作日内收到由监证会出具的备案通知书。

证监会在发布上述两个文件时强调,中国扩大资本市场对外开放的方向不会改变,支持企业依法合规到境外上市、用好两种资源的态度不会改变,而规范的目的是为了促进发展。


《路透社》引述银行界专家和分析师的话说,中国证监会此举有望减缓今年以来市场因为中国监管当局政策的不确定性而引发的焦虑,也有利于一些被延误了的中国企业海外上市的后续行动。但是这些专家对证监会如何执行规则以及如何确定合规条件仍有疑问。


中国企业今年在美国市场一共募得128亿美元的资金,但是在滴滴之后,却再也没有中国公司上市。在港交所,中国公司首次公开上市募集的资金从去年的321亿美元滑落到今年的267亿美元。

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Harvey Yan

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