上市公司2021年投入超万亿购买理财产品有放大风险之嫌

上市公司2021年投入超万亿购买理财产品有放大风险之嫌

内容来源:金融投资报

  2021年11月2日,包括康弘药业、卫信康、上机数控等10余家公司纷纷发布购买理财产品相关公告。金融投资报记者统计发现,今年以来截止11月1日,共有近1200家A股公司购买理财产品,认购金额超万亿规模。

  5公司投入均超百亿

  据Wind数据统计,上市公司购买理财产品的记录最早可追溯至2011年,洋河股份当年斥资23.6亿元购买了13只理财产品。2019年,共有1195家上市公司认购了1.47万亿元的理财产品;2020年,共有1239家上市公司认购了1.45万亿元的理财产品;2021年以来截止11月1日,A股共有1188家上市公司认购了1.05万亿元的理财产品。

  从持有理财产品数量来看,持有超30个理财产品的公司有150家,持有50个以上的有36家,持有100个以上的有7家。其中,江苏国泰持有的理财产品为222个,紧随其后的顺博合金、金龙汽车、吉比特,分别持有159、136、116个理财产品。

  从认购金额来看,274家公司认购金额超10亿元,25家公司认购金额超50亿元。其中,有5家公司年内认购金额超100亿,分别是欧普照明261亿元、航发动力233亿元、江苏国泰210亿元、隆基股份128亿元、中谷物流127亿元。

  结构性存款受青睐

  在上市公司购买理财产品的公告中,多提及提高公司资金使用效率、合理利用闲置资金、增加公司收益等。而上市公司购买的理财产品时间期限一般较短,多以两个月到半年期为主。

  今年以来截至11月1日,共有956家上市公司购买结构性存款,认购金额6801.25亿元,占认购总额比重超六成。结构性存款是指嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益。一般而言,此类产品风险相对较低,收益要比普通存款高。

  紧随其后的是银行理财产品,今年以来共有341家上市公司认购银行理财产品,认购金额1719.82亿元。

  同时,共有269家公司认购证券公司理财产品,认购金额623.95亿元,总额仅次于结构性存款和银行理财产品,且大于存款和定期存款总额之和。

  比较而言,结构性存款、银行理财产品认购规模较去年同期出现缩水。去年同期,上市公司结构性存款认购金额为7767.89亿元,银行理财产品认购金额为2604.63亿元。与此同时,证券公司理财产品认购规模相比去年有所增加,去年认购金额为506.67亿元。

  4公司已净亏超10亿

  近来年,随着上市公司数量以及投资金额的不断增加,投资收益总额十分可观。据Wind数据统计,今年前三季度4175多家公司的投资净收益为1.20万亿元。但值得一提的是,其中有680家公司前三季度投资净收益为负。

  据三季报,江西铜业、金龙鱼、中国国航、海航科技在今年前三季的投资净亏损超过10亿元,4家公司分别亏损了24.23亿元、18.89亿元、15.93亿元、10.19亿元。其中,江西铜业的归母净利润在报告期内实现194.08%的高增长,实现净利润45.07亿元,中金公司也以52.39%的增长实现74.54亿元的净利润。而金龙鱼、中国国航、海航科技今年前三季度的归母净利润则出现不同幅度下降,同比分别下降27.68%、2.08%、96.17%。

  另外,云南白药前三季度因炒股巨亏15亿元而备受关注。2019年,云南白药近19亿元的“非经常性收入”,已几乎赶上22.89亿元的扣非净利润。证券投资相关收益占公司利润总额的比重也从2019年的4.8%跃升至2020年的32.94%。对此,云南白药回应称,会审慎对待已开展的二级市场投资,也会始终如一持续深耕主业。

  接受记者采访的券商人士表示,上市公司热衷于投资理财有放大风险之嫌,且其投资专业水平与动辄拿出10多亿甚至几百亿资金的“大手笔”让人揪心。上市公司还是应该专注主业,不能“赌性”太大,否则将遭遇投资者用脚投票。

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Harvey Yan

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