成都航天模塑股份有限公司(2018 年 4 月 17 日创 业板被否)

【发审会问题】
1、发行人控股股东控制的万欣科技、九鼎科技、天德减震、航天世源等公司从事汽车 金属零部件业务。请发行人代表:结合市场特点、重合客户、产品和技术替代性等，说明是 否存在同业竞争情形，控股股东和实际控制人拟采取确保不产生同业竞争的制度安排及其有 效性。请保荐代表人发表明确的核查意见。
2、请发行人代表:(1)说明发行人毛利率低于同行业平均水平的原因及合理性，报告 期毛利率波动的原因及合理性;(2)结合外协成本的构成、定价政策等情况，说明外协单位 成本异常波动的原因及合理性;(3)说明管理费用明显低于同行业平均水平的具体原因、合 理性和可持续性，成本费用核查是否真实、准确、完整，是否存在关联方或者第三方为发行 人承担成本或代垫费用的情形;(4)说明报告期内生产人员人数、平均薪酬、产量变动情况 的合理性，是否存在跨期确认生产人员薪酬以调节各期成本费用的情形。请保荐代表人发表 明确的核查意见。
3、报告期内发行人投资收益主要来自于持股 50%的参股公司武汉燎原。请发行人代表 说明:(1)对武汉燎原股权历次转让、收购且价格差异较大的原因及合理性;(2)2012 年 起发行人认定不再对武汉燎原实际控制的原因及合理性，不将其纳入合并报表是否符合业务 实质及企业会计准则规定;(3)2017 年投资收益下降的原因及合理性。请保荐代表人发表 明确的核查意见。
4、请发行人代表说明:(1)发行人利润构成及主要来源，是否存在对发行人经营业绩 产生重大影响的情形;(2)报告期各期业务收入中发行人其他业务收入和其他业务利润金额 较大，占扣非后净利润比例较高的原因及合理性;(3)销售原材料给外协厂商的业务性质， 相关收入确认是否符合业务实质和企业会计准则规定，采购改性塑料粒子后原价向关联方八 菱龙兴销售的原因及合理性。请保荐代表人发表明确的核查意见。
5、报告期内，发行人生产性模具金额较大，分别列示为固定资产和在建工程。请发行 人代表说明:(1)生产性模具数量的增减是否与发行人产能、产量相匹配，模具销售收入增长但毛利率持续下降的原因及合理性;(2)生产性模具在客户下发量产通知书时转为固定 资产，是否符合企业会计准则规定，生产性模具折旧摊销与减值计提是否稳健。请保荐代表 人发表明确的核查意见。