南通国盛智能科技集团股份有限公司(2018 年 3 月 27 日被否)

【发审会问题】
1、请发行人代表说明:(1)数控机床综合毛利率显著高于同行业公司平均水平，尤其 是高于海天精工的原因及合理性;(2)可比公司 2015 年毛利率均显著下降，发行人 2015 年毛利率大幅提升的原因及合理性;(3)立式加工中心整机业务 2015 年直销毛利率低于经 销毛利率的原因及合理性。请保荐代表人发表核查意见。
2、报告期内，发行人经销规模增幅较大。请发行人代表说明:(1)经营模式变化的背 景及原因，经销规模大幅提升的合理性;(2)经销商是否与发行人、控股股东及董监高存 在关联关系，是否为发行人前员工;(3)以经销为主的数控机床报告期平均单价持续提升， 与同行业公司产品单价变动趋势不一致的原因及合理性;(4)向经销商支付服务费和顾问 费的相关政策，与经销商在数控机床维护、运输等配套服务方面的具体约定及会计核算情况; (5)不同类型经销商实现最终销售的模式，终端销售是否真实。请保荐代表人发表核查意 见。
3、请发行人代表说明:(1)报告期内，纳迪克大量购买发行人光机的用途、与发行人 上下游关系及报告期出现大幅波动的原因;(2)2017 年台州市黄岩宝镁精密机械有限公司 成为直销第三大客户的原因;(3)东莞市名图数控机械有限公司的股东曾为中谷科技的员 工，成立后即进入发行人前十大客户的原因及合理性;(4)台州市黄岩宝镁精密机械有限 公司、宁波盛斯机械有限公司均为 2015 年 11 月成立，2016 年即成为发行人重要客户的原 因及合理性;(5)上述客户是否存在为发行人分摊成本、承担费用或利益转移的情形。请 保荐代表人发表核查意见。
4、发行人披露“发行人销售服务费率低于同行业上市公司平均值，主要系销售服务费主 要在经销模式下产生。”请发行人代表说明:(1)销售费用变化与销售的匹配情况;(2)销售人员工资占销售费用比例下降的原因;(3)销售费用显著低于同行业上市公司的原因及合理性。