常州恐龙园股份有限公司(2018 年 3 月 27 日主板 被否)

【发审会问题】
1、请发行人代表说明:(1)控股股东控制的恐龙谷温泉、恐龙城大剧场、常州环球恐 龙城实业等公司是否与发行人存在同业竞争;(2)龙控集团 2015 年为环球恐龙城进行宣传 并统一支付广告宣传费用，发行人承担部分广告费，同时，发行人报告期三年广告宣传及 制作费占销售费用的比例都在 60%以上，请说明环球恐龙城的资产拥有方、运营主体、具 体内容，发行人是否具有独立性，是否存在关联方共享发行人销售费用等支出形成之利益的 情形，发行人是否存在向关联方输送利益的情形;(3)恐龙人酒店住宿业务与恐龙园业务的 关联性，转让恐龙人酒店是否影响业务独立性;(4)发行人控股股东及其控制的公司与发行 人之间的业务合作与分工的总体安排;发行人与控股股东是否已建立相关机制或采取切实有 效的措施，防范相关利益输送或侵害。请保荐代表人发表核查意见。
2、2016 年发行人营业收入和净利润大幅下滑。请发行人代表说明:(1)营业收入和净 利润大幅下滑的原因;(2)上海迪士尼开业及导致业绩下滑的其他因素，是否对发行人持续 盈利能力构成重大不利影响，采取何种应对举措;(3)结合相关情况说明持续盈利和经营规 模扩大的合理性。请保荐代表人发表核查意见。
3、报告期内，发行人现金销售金额占收入比重较高。请发行人代表说明现金销售相关 内部控制制度的有效性，并结合不同渠道的收款方式和行业可比公司情况等说明现金销售的 真实性和完整性。请保荐代表人发表核查意见。
4、报告期内，管理咨询业务依据工作量采取完工百分比法确认收入，且金额较大，毛 利率较高。2017 年 1-9 月净利润增幅远超过收入增幅。请发行人代表说明:(1)在报告期 每个重要时点未取得业主对工作量的确认，工作量确认的合理性;(2)2017 年 1-9 月净利 润增幅远超过收入增幅的原因。请保荐代表人发表核查意见。
5、发行人各报告期末流动资产均远低于其流动负债，请发行人代表结合行业可比公司 情况说明短期偿债能力，资产负债结构是否合理。请保荐代表人发表核查意见。