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重庆百亚卫生用品股份有限公司(2017 年 12 月 27 日被否)

重庆百亚卫生用品股份有限公司(2017 年 12 月 27 日被否)

   2022-01-20T04:42:30+08:00

【发审会问题】
1、发行人实际控制人冯永林通过复元商贸间接控制发行人 46.06%的股份,New Horizon 通过重望耀晖控制发行人 44.85%的股份,谢秋林间接持有重望耀晖 39.05%的股权。谢秋林、 New Horizon 均出具了自身不谋求对发行人的控制地位且认可冯永林控制地位的确认函。请 发行人代表说明除在发行人共同持有权益外,发行人实际控制人冯永林和谢秋林其他的业务 合作与个人关系情况,并说明冯永林和谢秋林之间是否存在一致行动关系。请保荐代表人说 明核查方法和过程,并发表明确核查意见。
2、报告期内,发行人销售模式以经销为主,直营为辅,经销收入占总收入比重在 70%-80%左右。请发行人代表说明:(1)与主要客户的合作情况,包括但不限于销售产品 种类、定价方式、销售模式等;(2)发行人对商场超市销售产品对账单与实际销售情况一 致性核验的内控措施,及其实施情况与有效性情况;(3)经销商的库存与最终销售情况, 对于经销模式下关于实际销售中发生的营销费用的分担是否有明确约定。请保荐代表人针对 经销模式下销售真实性问题说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。
3、报告期内,发行人第三方回款金额较高,占销售回款比例较大。请发行人代表说明: (1)对第三方回款的管理情况及相关内控措施,经销商等第三方是否严格执行了发行人的 管理要求;(2)报告期内是否存在因第三方回款安排而产生争议或潜在争议的情形。请保 荐代表人针对第三方回款问题说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。
4、2014 至 2016 年,发行人的固定资产净值增长了 282.07%,而同期主要产品卫生巾 的产能下降了 18.44%。2016 年,发行人婴儿纸尿裤产品销售收入占比 26%,而报告期产能 利用率一直在 50%-55%左右。请发行人代表:(1)说明固定资产规模增幅与主要产品产能 增幅不匹配的具体原因和商业合理性;(2)结合产能利用率和市场竞争格局,说明婴儿纸尿 裤产品的发展前景,以及影响发行人产品销售的风险因素;(3)说明相关生产线是否存在减 值情形,发行人不计提减值准备的依据;(4)发行人现有的学步裤和成人纸尿裤均为代工产
品,且产量较小,本次募投项目将大幅增加这两种产品的产能,请发行人代表说明消化新增
产能的措施。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

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Harvey Yan

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