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苏州宇邦新型材料股份有限公司(2017 年 12 月 27 日创业板被 否)

苏州宇邦新型材料股份有限公司(2017 年 12 月 27 日创业板被 否)

   2022-01-20T04:54:14+08:00

【发审会问题】
1、发行人同行业公司技术不断趋同,行业竞争加剧,且部分组件厂商自建或投资焊带 厂,逐步向上游延伸。同时,发行人报告期各期净利润逐期大幅下降,毛利率也呈大幅下降 趋势。请发行人代表:(1)说明发行人毛利率高于同行业可比公司平均水平及变动趋势与同 行业可比公司存在明显差异的原因及合理性;(2)结合政策变化、行业发展趋势、市场竞争 格局等说明经营业绩是否会延续下降趋势,可持续盈利能力是否存在重大不确定性。请保荐 代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。
2、发行人其他业务收入主要为废料处置收入,请发行人代表说明:(1)2017 年 1-9 月 处置废料收入显著高于报告期其他各期的原因;(2)对当期净利润的影响金额及是否存在利 润调节行为;(3)是否在招股说明书中充分披露了该因素对投资者判断发行人盈利能力的影 响。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。
3、报告期各期末发行人应收票据余额、商业承兑汇票余额逐期大幅上升。请发行人代 表说明:(1)对各类客户的销售结算模式及信用政策,各期末主要应收账款期后回款进度, 是否符合信用政策;(2)是否存在通过放松信用政策刺激销售的情形;(3)是否存在商业承 兑汇票到期未兑付而应转入应收账款核算的情形。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发 表明确核查意见。
4、报告期内发行人与实际控制人肖锋之配偶王歌曾控股的鑫腾电子交易额持续增加, 占发行人材料采购总额比例同比上升,占鑫腾电子营业收入接近 100%,鑫腾电子主营业务 收入金额较大但持续微利。同时,常熟铭奇成立不久即成为发行人的前五大供应商,且其在 报告期对发行人销售金额占比在 90%左右。请发行人代表说明:(1)王歌转出鑫腾电子控 股股权的原因、定价依据及合理性;(2)鑫腾电子在人员没有增加的情况下营业收入逐年大 幅增加的原因,该公司持续微利的原因及商业合理性;(3)常熟铭奇成立不久即成为发行人 主要供应商的合理性;(4)发行人及其关联方与两家公司是否存在委托持股情况,历任股东、 董事、监事、高管与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高管之间是否存在关 联关系;(5)两家公司是否存在为发行人代垫费用、代为承担成本或转移定价、其他利益安 排等利益输送情形。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。
5、发行人目前市场占有率近 18%,产能约 8,000 吨,募投项目拟扩产 11,000 吨。请发 行人代表结合市场竞争格局、低毛利率现状等说明消化募投项目产能的措施、募投项目实施 的可行性与必要性。请保荐代表人说明核查方法和过程,并发表明确核查意见。

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Harvey Yan

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