浙江鸿禧能源股份有限公司(2017 年 11 月 14 日主板被否)

【发审会问题】

1、关于关联方及关联交易。请发行人代表进一步说明:(1)上海宇辉、上海锦归报告 期内的生产经营情况，是否主要为发行人服务，其设立、生产经营的原因及合理性，与发行 人交易的必要性、合理性及公允性，注销的原因及为何不将其收归发行人体系;嘉兴市高正 高分子材料公司在业务、设备、技术等方面与发行人是否存在相同、相似或其他关联，租用 发行人厂房是否存在与发行人生产混同的情形。(2)实际控制人所控制企业大部分亏损的原 因，关联方向发行人提供资金的来源，是否存在资金体外循环的情况。(3)慈溪市宏宇电器、 浙江虹兴电子是否为发行人关联方，其净资产较低，自产硅片主要提供给发行人，相关交易 是否真实、合理且符合商业逻辑、定价是否公允。(4)报告期内关联方及关联交易披露是否 真实、准确、完整，是否存在关联方或主要供应商为发行人分摊成本、承担费用或其他利益 转移的情形。请保荐代表人说明核查方式、核查过程及结论。

2、(1)发行人多晶太阳能电池片 2014 年度、2015 年度与行业平均毛利率水平接近， 2016 年度及 2017 年 1-6 月毛利率低于行业平均水平。据发行人解释，2016 年毛利下降系全 国市场下行，公司产品价格大幅下降，请发行人代表说明产品价格下降是否与产品质量、工 艺水平有关。(2)发行人在报告期内取得的政府补助较多，公司的发展在较大程度上依赖于 政府扶持和补贴政策的支持。请发行人代表结合自身的经营情况和行业特点进一步说明未来 的盈利能力能否持续，面对行业政策的变化采取的应对措施。(3)报告期发行人销售费用率 远低于同行业上市公司。请发行人代表结合客户开发方式、销售部门设立与运行情况、运费 承担方式等说明销售费用金额较低的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及结 论。

3、(1)公司产品主要采取直销的销售模式，主要客户较为集中，存在部分客户同时是 供应商的情况，销售给同是供应商的客户金额呈现逐年上升趋势。请发行人代表说明公司业 务是否独立，是否存在建立在销售业务基础上的绑定采购，说明采购与销售定价是否公允， 是否符合行业惯例、是否符合商业逻辑。(2)结合报告期内新增前五大客户 KA TAI INTERNATIONAL GROUP LIMITED、宁波帝米电气有限公司销售情况，以及前五大客户采购数量、金额变动较大情形，请发行人代表说明前五大客户采购数量、金额大幅变动的商业 合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及结论。

4、请发行人代表说明:(1)公司股权历次转让中多次出现 1 元/股转让价格的原因