常州中英科技股份有限公司(2017 年 11 月 8 日 被否)

【发审会问题】

1、发行人报告期内综合毛利率显著高于同行业上市公司水平。请发行人代表:(1)比 较同期主要客户从其他供应商处采购同类产品的价格情况，说明报告期内发行人产品价格及 变化的合理性，两类主要产品单价在报告期内呈反方向变动的原因;(2)比较同期主要供 应商向其他客户供应同类产品的价格情况，说明报告期内发行人原材料采购价格及变化的合 理性;(3)2017 年上半年，在原材料大幅上涨的同时，发行人部分主要产品平均售价上涨， 说明平均售价上涨的原因，产品的核心竞争力，维持高毛利率的可行性;(4)结合自制 PTFE 膜的研发过程，说明对发行人毛利率的影响及合理性;(5)结合报告期内发行人研发人员 20 人，核心技术人员仅包括实际控制人余卫忠等 3 人，研发投入每年约 400 万元等情况， 进一步说明发行人核心产品的研发投入，研发人员的配备、销售收入构成变化情况，同时说 明发行人产品的创新性、核心竞争力、技术能力。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表 核查意见。

2、报告期内，发行人与关联方之间存在借款、无真实交易背景的票据融资等情况，金 额较大且较为频繁。请发行人代表说明:(1)发行人资金、账户、合同管理、贷款、关联 交易、法律风险等相关事项的内控制度及执行情况;(2)向实际控制人筹借资金的原因， 是否存在利益输送情形;(3)票据融资的主要用途，产生的债权债务是否已经履行完毕， 雷纳机械是否已偿还 500 万元因票据融资所欠资金，是否仍有尚未披露的无真实交易背景的 票据融资;(4)发行人是否建立健全相关的内部控制制度，上述事项是否符合《首次公开 发行股票并在创业板上市管理办法》的相关规定。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表 核查意见。

3、报告期内，发行人对不同客户收入确认时点分为三类，即耗用后对账确认7、签收后 对账确认、签收后确认。2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月，耗用后对账确认比例 分别为 32.99%、40.30%、27.51%和 10.61%，而签收后确认比例分别为 9.37%、10.37%、25.98% 和 38.32%。请发行人代表结合与客户合约约定的风险报酬转移条件，说明不同确认方法下 确认收入占比发生较大变化的原因，其收入确认是否符合会计准则的要求。请保荐代表人说 明核查方法、依据并发表核查意见。

4、发行人报告期各期末应收账款金额较大，2014 年、2015 年、2016 年分别占营业收 入的 43.42%、43.58%、47.59%。请发行人代表:(1)结合不同产品销售政策、结构、信用 政策以及发行人不同产品季节性销售情况，说明应收账款较高的原因及其合理性;(2)2017 年 6 月末应收账款余额和同期收入占比不相匹配的原因及其合理性。请保荐代表人说明核查 方法、依据并发表核查意见。

5、发行人主要生产设备成新率偏低，请发行人代表:(1)比较同行业公司主要设备成 新率情况，说明是否存在明显差异，同时说明发行人无大修和技术改造计划的原因，是否对 发行人生产效率和产品质量构成重大影响;(2)结合产能利用率和市场需求情况，说明报告 期内产能利用率未达 100%的原因以及相关募投项目建设的合理性。请保荐代表人说明核查 方法、依据并发表核查意见。