武汉智讯创源科技发展股份有限公司(2016 年 12 月 2 日创业板被否)

【发审会问题】

1、根据申请文件，报告期内发行人综合毛利率分别为 65.53%、64.33%、65.75%和 65.99%，高于同行业上市公司平均水平。请发行人代表分析说明发行人报告期内毛利率变 化的原因，说明与同行业上市公司相比是否存在异常。

2、根据申请文件，(1)发行人财务系统明细账未完整核算银行资金流水。未完整核算 的主要是理财产品和保证金:2013 年度、2014 年度，未核算的理财产品分别为 23,600.00 万元、35,957.00 万元。2014 年度，未核算的保证金发生额为 2,600.00 万元。(2)截至 2015 年 10 月 15 日，发行人电子财务核算系统金蝶软件中共存在 7 个账套，其中 5 个为发行人的 期间备份和测试账套，1 个为发行人供应商的账套。该供应商 2014 年 1 月份至 2015 年 5 月 份的原始凭证和制单人员、记账凭证的记录人员均为发行人财务工作人员。请发行人代表 说明:(1)发行人员工为供应商编制凭证及报表的原因;(2)发行人章程及管理制度中对 投资金额的相关规定。请保荐代表人对上述事项说明其核查过程及核查结论。

3、根据申请文件，发行人 2013 年度、2014 年度市场推广费分别为 825.31 万元、1,067.88 万元，发行人未能提供有关市场推广费的完整资料、费用预算明细，服务价格没有基础数 据支持，且无完整的服务成果资料存档。如发行人 2014 年度向某服务商支付服务费，该服 务商提供给发行人海外市场调研报告，2015 年无法联系到该公司进行核查。请保荐代表人 就发行人相关市场推广费用的真实性、完整性、合规性及发行人相关内控制度的有效性说明 其核查过程及核查结论。

4、根据申请文件，发行人实习学生及试用期离职的员工月均人数较多，占报告期月均 领薪人数比例为 20%左右，请保荐代表人对该等人员的工作岗位、薪酬标准、对发行人成 本费用的影响、劳动保护和用工制度的合规性说明其核查过程及结论。

5、根据申请文件，发行人主要从事高精度医用过滤器及功能输注装置的研发、生产、 销售，发行人与清华大学、中国科学院签订了研发合作协议。报告期内营业收入分别为 1.40 亿元、1.50 亿元、1.59 亿元、0.87 亿元，净利润分别为 4,075 万元、4,634 万元、5,090 万元、 2,631 万元。销售模式以经销为主，占比约为 90%。(1)请发行人代表说明，与中科院、清 华大学合作的主要内容，并说明这些合作是商业行为还是研发行为;(2)部分省卫计委近期 下发通知，全面停止或探索取消二级或三级以上医院门诊输液服务，请发行人代表说明，上 述情形对发行人后续持续经营的影响;(3)请保荐代表人就经销商的构成稳定性、经销商最 终销售实现情况、发行人销售费用的完整性发表核查意见。