中教控股以24.5亿元总对价收购四川锦城学院51％股权

中教控股(00839)公司7月26日晚公告收购四川锦城学院51%股权，收购企业价值不高于45.3亿元，对应公司需支付的对价为24.5亿元。收购估值以FY21/22 EV/EBITDA 计算为12.7倍，支付方式包括现金和公司的股权，其中现金为16.76亿元，股权合计总价值7.7亿元，公司将配售约5900万股，占发行后公司总股本的2.53%，每股价格15.7港币/股，发行后将有3个月的禁售期。

根据收购协议，隆兴投资有限公司直接拥有四川锦城实业发展有限公司及四川锦城至善科技有限公司51%股权，及间接拥有四川大学锦城学院（转设后名称为成都锦城学院）51%举办权。收购完成后，隆兴投资有限公司将成为公司的间接全资子公司，且财务业绩将综合入账集团的财务报表。

此外，卖方保证目标集团于2021年6月30日的净现金不少于2.70亿元。倘目标集团于2021年6月30日的净现金少于保证金额，则保证金额与实际净现金之间差额的51%将于完成时自现金代价16.76亿元中扣除。

通过收购事项，集团将先进的管理经验，更优质的教学品质及更实用的多元化课程带入四川省，以满足当地学生对高品质高等教育的巨大需求，并积极支持该省的教育事业发展规划。 同时，凭借其超过30年的卓越办学经验及行业内的领导地位， 集团将通过融合赋能 、资源分享和协同发展，帮助四川大学锦城学院进一 步提升人才培养品质 ， 为国家西部大开发战略，特别是四川的经济社会发展做出积极贡献，以切实履行集团使命与社会责任。

中教控股表示，收购事项为集团于中国的高等教育市场提供具吸引力的增长潜力。其董事亦认为收购协议项下拟进行的交易的条款属公平合理并符合公司及公司股东之整体利益。