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银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则

银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则

2019年1月22日,银登中心发布了《银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则》(银登字〔2019〕3号)以及《关于发布信贷资产登记流转业务法律、会计意见书内容与格式指引的通知》(银登字〔2019〕4号)。

本文纲要

一、金融监管研究院解读

二、银登字〔2019〕3号全文

三、银登字〔2019〕4号全文

一、金融监管研究院解读

两大账户:业务账户分为资产账户和资金账户。这也是一般交易所和登记托管机构基本要求,虽然银登中心也在推DVP(银货两讫),但其线下协议转让为主特点决定目前这种交易模式非主流。其中资产账户强调其权属登记特征,电子簿记账户

四类资产:银行贷款、信托贷款、应收账款、及其前属资产形成的信托受益权或债权收益权。

三种挂牌转让模式:债权直接转让、债权收益权转让、信托受益权转让。

这里指的是在银登中心确权登记的产品形态,和前面底层资产实质风险一样,但表现形态不一样。

债权直接转让是否仍然受到2010年102号文限制仍然存争议,102号文需要重新变更债权债务关系,流程比较复杂。不过实际业务中仍然以信托受益权转让主流。

债权收益权转让,系指出让方以底层资产所产生的全部收益的权利作为流转标的,依据相关法律法规将其转让给受让方。该债权收益权应等分化、可交易。

这里的债权受益权以信贷资产收益权为主,因为等分化可交易的要求,实际上需要通过基金子公司和券商资管等做SPV,但因为券商资管和基金子公司的非标部分限制,目前看这种形式也不常见。

信托受益权转让,系指出让方将符合相关要求的合格底层资产委托给信托公司成立自益财产权信托,并作为受益人依据相关法律法规将其持有的信托受益权转让给受让方。该信托受益权应等分化、可交易。

目前看是最常见的形式,根据基础资产属于银行存量信贷资产(多数以设立财产权信托转让),还是属于银行授信客户的增量资产(多数以信托贷款形式放款再将受益权挂牌)分为两种不同模式。

挂牌机构:或者叫出让方必须银行业金融机构,商业银行、汽车金融、金融租赁等。去年也有少量的保理公司。不包括信托,信托直接作为挂牌方,笔者认为未来主要是中信登推动的板块。

备案要点:

(1)地方政府平台公司融资不能挂牌,平台定义仅局限于银监会每个季度公布的地方政府融资平台名单内的企业,不包括类平台或者是退出类平台,

(2)正常类资产和不良资产不能混包。

(3)出让方银行不得通过本行自营、理财、委托、代理资金直接或间接投资本行资产。只有存量资产出表才存在这个问题。

(4)资金用途为“借新还旧”、“债务置换”,以及向网络借贷平台、民间借贷机构提供融资的资产,不能在中心流转。

(5)基础资产若涉及循环购买,请在备案报告中详细说明循环购买的标准、频率和相关安排,至少按月提供资产清单,至少按季度提供独立第三方出具的法律意见。

多层嵌套:要求资金端与资产端均不得存在多层嵌套、故意拉长业务链条的情形。

明确禁止多层嵌套,和过去资管监管的基本方向一致,也是银登中心一直以来坚持的原则。注意这里强调资金端不得多层嵌套其实和2017年4月份的银监会要求自有资金新增同业投资原则上不得多层嵌套一致。

二、关于发布《银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则》的通知

文  号:银登字〔2019〕3号

颁布机关:银行业信贷资产登记流转中心

颁布日期:2019-01-16

生效日期:2019-01-16

法规效力:有效

各市场机构:

为落实监管要求,规范信贷资产登记流转业务,防范金融风险,保护投资者及相关当事人的合法权益,我中心制定《银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则》(附后),现予以印发,请各机构遵照执行。

附件:银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则

银行业信贷资产登记流转中心

2019年1月16日

银行业信贷资产登记流转中心信贷资产登记流转业务规则

第一章 总则

第一条 为规范信贷资产登记流转业务,防范金融风险,保护投资者及相关当事人的合法权益,根据《中国银监会办公厅关于银行业信贷资产流转集中登记的通知》(银监办发〔2015〕108号)及《中国银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(银监办发〔2016〕82号)等有关规定,制定本规则。

第二条 本规则所指信贷资产登记流转业务,系指由出让方将其持有的信贷资产或其对应的受(收)益权等非证券类债权资产作为流转标的,通过银行业信贷资产登记流转中心(以下简称“银登中心”)业务系统集中登记并进行转让,流转标的项下的权益和风险按法律规定、合同约定由受让方继受的业务活动。

第三条 银登中心按照中国银行保险监督管理委员会(以下简称“银保监会”)的要求,具体负责信贷资产登记流转业务的产品备案、集中登记、交易结算、信息披露、系统运营、统计监测等工作,并及时向银保监会报告重要情况。

第四条 银登中心负责组织流转主体及相关各方共同起草、签订《信贷资产登记流转业务主协议》(以下简称《主协议》),共同起草、修订标准合同文本。

《主协议》是明确流转主体及相关各方权利义务、规范信贷资产登记流转业务的法律文件。信贷资产流转业务的流转主体均须签署《主协议》。

第五条 信贷资产登记流转业务的流转主体及相关各方应遵守银保监会相关监管规定,按照公平协商、真实透明、风险自担、合规守约的原则开展信贷资产登记流转业务。

第六条 流转主体及相关各方在向银登中心提交的信贷资产登记流转业务相关材料中不得存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏,并对其所提交材料的真实性、准确性、完整性和有效性承担完全法律责任。

第二章 流转主体与流转标的

第七条 信贷资产登记流转业务中的流转主体系指出让方和受让方。出让方系指流转标的的卖方。受让方系指流转标的的买方。

第八条 流转主体应在银登中心按实名制原则开立业务账户。业务账户分为资产账户和资金账户。

资产账户系指银登中心为流转主体开立的用以登记其所持有流转标的数量及相关信息的电子簿记账户。

资金账户系指银登中心为流转主体开立的用于办理流转标的结算、付息兑付等相关事宜的账户。

第九条 流转标的系指贷款(金融机构的自营贷款、信托贷款、银团贷款等)、应收账款等信贷资产的债权,或以其作为底层资产相对应的信托受益权、债权收益权等非证券类债权资产。

第十条 底层资产系指在以各类受(收)益权等资产作为流转标的的情形中,为流转标的偿付提供现金流支持的基础资产,包括但不限于贷款(金融机构的自营贷款、信托贷款、银团贷款等)、应收账款等非证券类债权资产及其附属担保权益,以及监管机构认可的其他信贷资产。

底层资产须合法合规、真实有效,资金投向符合国家产业政策和相关监管要求,五级分类严格符合相关监管规定。国家政策和相关监管制度不允许流转的,从其规定。

第十一条 信贷资产登记流转业务可采用债权直接转让、债权收益权转让、信托受益权转让等形式进行。

债权直接转让,系指出让方直接将其持有的信贷资产及其附属担保权益作为流转标的转让给受让方。

债权收益权转让,系指出让方以底层资产所产生的全部收益的权利作为流转标的,依据相关法律法规将其转让给受让方。该债权收益权应等分化、可交易。

信托受益权转让,系指出让方将符合相关要求的合格底层资产委托给信托公司成立自益财产权信托,并作为受益人依据相关法律法规将其持有的信托受益权转让给受让方。该信托受益权应等分化、可交易。

第十二条 信贷资产登记流转业务的交易结构应简单明晰,资金端与资产端均不得存在多层嵌套、故意拉长业务链条的情形。

第三章 备案审核

第十三条 银登中心按照银保监会相关要求,统一受理信贷资产登记流转业务备案申请。

第十四条 出让方在信贷资产登记流转前须向银登中心提交以下备案材料:

(一)加盖公章的备案报告;

(二)底层资产相关材料,包括贷款合同、借据、还款凭证、担保合同等;

(三)流转标的相关材料,包括资产服务合同、信托合同等;

(四)第三方机构意见书,包括法律意见书、会计意见书、信用评级报告等;

(五)银登中心规定的其他文件。

第十五条 银登中心按照监管要求,成立由金融机构专家、律师、会计师、银登中心相关人员等组成的备案审核委员会,从交易结构、基础资产、投资者范围、信息披露等方面,对拟开展的信贷资产登记流转业务进行表面合规性审核。银登中心备案审核委员会对备案材料进行审核,不代表对其投资价值及投资风险做实质性判断。

第十六条 对于备案材料完备且符合相关监管规定的,予以备案。原则上自接受符合要求的备案材料之日起5个工作日内出具备案通知书,备案有效期1个月。

对于备案材料不完备或不符合监管规定的,由出让方予以补正;补正后仍不完备或不符合监管规定的,予以驳回。

第四章 集中登记

第十七条 信贷资产流转前,出让方应通过银登中心集中登记系统提交相应的登记材料,办理集中登记,登记完成后方可流转。

第十八条 信贷资产集中登记包括对流转标的及其对应的底层资产的要素信息进行格式化记载,对权利人持有的流转标的进行簿记,对流转标的及其对应的底层资产的基础文件等进行电子化存储。

第十九条 出让方应在流转前至少3个工作日通过银登中心集中登记系统录入资产信息、上传材料并提交登记。银登中心对信贷资产的关键要素信息予以核对,为已通过核对的信贷资产配发统一代码,作为信贷资产流转标的的唯一标识。

第二十条 资产账户的记载结果即为流转主体持有流转标的的证明,如无其他相反证据证明,流转主体持有流转标的数额以资产账户中的记载结果为准。

第五章 流转结算

第二十一条 完成登记后,流转主体应按以下交易方式在银登中心流转平台进行流转:

(一)协议转让,系指交易双方已就流转标的的交易价格、交易数量等达成初步意向,并通过银登中心流转平台达成交易的交易方式。

(二)挂牌转让,系指出让方通过银登中心流转平台寻找潜在受让方促成交易意向,并通过银登中心流转平台达成交易的交易方式。

(三)监管部门认可的其他交易方式。

第二十二条 挂牌转让的报价模式包括常规报价、竞争性报价和点击成交。

常规报价模式下,出让方应通过银登中心流转平台向不少于三家的潜在受让方发布挂牌资产信息,交易双方可在挂牌截止日前的任一时间点完成报价和报价确认。

竞争性报价模式下,出让方应通过银登中心流转平台向不少于三家的潜在受让方发布挂牌资产信息,挂牌信息展示时间不得短于1个工作日。交易双方须在挂牌截止日当天指定时间段内完成报价和报价确认。

点击成交模式下,出让方应通过银登中心流转平台向全市场发布挂牌资产信息,明确资产价格,受让方可在挂牌截止前按此价格购买资产。

第二十三条 流转主体应坚持公平定价原则,以中债金融估值中心有限公司与银登中心联合发布的估值结果为公允定价参考。

第二十四条 流转主体应采用内嵌于银登中心流转平台的标准转让协议进行交易,并通过银登中心流转平台签署该转让协议。

在协议转让方式下,流转主体可采用由其自行协商确定的转让协议文本,但须将该转让协议上传银登中心流转平台,转让协议应以双方在银登中心流转平台达成交易作为生效的必要条件。

在其他交易方式下,流转主体均应采用标准转让协议。交易达成后,银登中心出具附转让协议的成交确认书,作为流转交易已达成、转让协议已生效的证明文件。

第二十五条 交易达成后,流转主体应通过银登中心及时办理结算,并以银登中心出具的结算单作为结算完成的证明和会计入账依据。

第二十六条 结算方式包括DAP结算和DVP结算。

DAP结算系指在结算日由受让方将资金足额支付给出让方,出让方收到相应资金后,通过银登中心系统发送资金收讫确认指令,银登中心据此于结算日办理信贷资产结算的结算方式。

DVP结算系指在交易达成后,在双方指定的结算日,信贷资产结算和转让资金支付同步进行并互为条件的结算方式。

第二十七条 在流转标的存续期内,流转主体拟将其持有的流转标的进行再次流转的,应提交再次流转申请和信贷资产确认声明文件,并按银登中心要求通过流转平台进行流转。

第二十八条 银登中心流转平台运营时间为法定工作日的9:00至17:00,信贷资产流转结算应在银登中心流转平台运营时间内进行。

第六章 存续期管理

第二十九条 银登中心为流转标的提供独立托管服务,对其全生命周期进行管理,同时向参与信贷资产登记流转业务的相关方提供变更登记、持有人名册查询、代理付息兑付等服务。

第三十条 出让方、受让方或其他相关方应以资产服务合同的形式确定资产服务机构,由资产服务机构负责底层资产的后续管理等工作,定期向银登中心提交资产服务机构报告及资产要素信息表,并依据资产服务机构报告内容向银登中心申请办理变更登记。

第三十一条 以债权收益权转让、信托受益权转让模式开展信贷资产流转业务的,受托机构应定期向银登中心提交受托机构报告及资产要素信息表,并依据受托机构报告内容向银登中心申请办理变更登记。

第三十二条 如发生可能或已经对流转标的及其底层资产投资价值有实质性影响的重大事项,资产服务机构或受托机构应及时向银登中心申请办理变更登记。

第三十三条 银登中心与受托机构或资产服务机构签署《信贷资产托管及代理兑付服务协议》后,为流转标的办理代理付息兑付等相关事宜。

第七章 信息披露

第三十四条 信贷资产登记流转业务的信息披露责任主体应按照相关法律法规、交易文件以及本规则的规定,切实履行信息披露职责,保证信息披露的真实性、准确性、充分性、完整性、及时性,不得存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏等情形。信息披露责任主体包括但不限于出让方、资产服务机构、受托机构等。

第三十五条 出让方应在交易达成前向受让方披露以下信息:

(一)流转标的信息:要素信息,包括但不限于流转标的类型、规模、期限、预期收益率、交易结构、增信措施等;基础文件,包括但不限于与流转标的相对应的贷款合同、信托合同、资产服务合同等;

(二)底层资产信息:要素信息,包括但不限于底层资产类型、规模、期限、利率、担保情况或增信措施、债务人信息等;基础文件,包括但不限于贷款合同或其他融资合同、借款凭证等;

(三)中介机构出具的相应专业意见:如法律意见书、会计意见书、信用评级报告、估值报告等;

(四)其他相关信息。

第三十六条 转让完成后,出让方应于5个工作日内发布《信贷资产转让结果公告》。

第三十七条 存续期内,资产服务机构及受托机构应按相关交易文件约定的格式与内容于流转标的兑付日前,向流转标的和/或底层资产持有人发布资产服务机构报告及受托机构报告,发布频率不低于每季度一次。

第三十八条 如发生可能或已经对流转标的及其底层资产投资价值有实质性影响的重大事项,资产服务机构或受托机构应在事发后3个工作日内发布《重大事项信息披露公告》,并向相关流转标的和/或底层资产持有人披露详细信息。

第三十九条 信贷资产登记流转业务信息披露应通过银登中心业务系统、银登网(www.yindeng.com.cn)或银登中心认可的其他方式进行。

第四十条 流转主体及相关各方对于获得的流转标的信息、交易信息等负有保密义务,应严格遵守银登中心有关信息披露的要求,不得将该等信息用于其他目的。

第八章 风险管理

第四十一条 信贷资产流转交易必须真实合法合规,出让方不得承担任何显性或隐性的回购义务,交易各方不得签署任何形式的抽屉协议。信贷资产的投资者应持续满足监管部门关于合格投资者的相关要求。

第四十二条 交易各方须严格按照国家会计制度和准则的相关规定,进行信贷资产转移确认,并做相应的会计核算和账务处理。

第四十三条 银行业金融机构应根据交易的经济实质,全面考虑信贷资产流转前后的风险转移和风险暴露变化情况,进行审慎评估和准确计量,根据相关监管要求计提资本。

第四十四条 银行业金融机构须严格按照《商业银行贷款损失准备管理办法》、《银行贷款损失准备计提指引》和《金融企业准备金计提管理办法》等相关规定,按照会计处理和风险实际承担情况计提拨备。

第四十五条 流转主体及相关各方应制定信贷资产登记流转业务制度,在业务开展过程中,应充分识别和评估可能面临的各类风险,建立和完善业务操作程序、尽职调查规范、审核审批授权及内部控制要求,将信贷资产流转纳入其全面风险管理制度。

第四十六条 对于引入结构化设计开展信贷资产登记流转业务的,须聘请律师事务所、会计师事务所、外部资信评级机构等中介机构出具法律意见书、会计意见书、信用评级报告。如流转标的或底层资产为不良资产,应聘请资产评估机构对流转标的或底层资产出具价值评估报告。

第四十七条 参与信贷资产登记流转业务的律师事务所、会计师事务所、外部资信评级机构等中介机构,须取得相关执业资格,并根据相关法律法规及规范性文件规定以及相关合同的约定,遵守诚实、守信、独立、勤勉、尽责的原则切实严格履行职责,并对所出具的专业报告和专业意见负责。

第四十八条 对于引入结构化设计开展信贷资产登记流转业务的,须聘请相应资金保管机构负责保管信托资金,且出让方和贷款管理人不得担任同一交易的资金保管机构。资金保管机构应为每项结构化信贷资产流转业务的信托资金单独设账,单独管理,并将所保管的信托资金与其自有资金和管理的其他资产严格分开管理。

第四十九条 对于违反本规则的,银登中心视情况予以批评、通报,或暂停交易。

对于存在其他违反法律、行政法规和监管部门相关规定的情况,银登中心将及时向监管部门报告。

第九章 附则

第五十条 相关业务细则由银登中心另行制定。信贷资产收益权转让业务按照《银行业信贷资产登记流转中心信贷资产收益权转让业务规则(试行)》执行。

第五十一条 本规则由银登中心负责解释、修订。

第五十二条 本规则自发布之日起实施。

三、关于发布信贷资产登记流转业务法律、会计意见书内容与格式指引的通知

文  号:银登字〔2019〕4号

颁布机关:银行业信贷资产登记流转中心

颁布日期:2019-01-15

生效日期:2019-01-15

法规效力:有效

各市场机构:

为推动信贷资产登记流转业务规范化发展,银登中心在广泛征求备案审核委员会全体专家及市场机构意见的基础上,组织信贷资产登记流转业务法律专业委员会和会计专业委员会专家共同起草《信贷资产登记流转业务法律尽职调查报告内容与格式指引》、《信贷资产登记流转业务法律意见书内容与格式指引》和《信贷资产登记流转业务会计意见书内容与格式指引》,现予以发布,请相关中介机构参照上述指引出具信贷资产登记流转业务的专业意见。

附件:

1.信贷资产登记流转业务法律尽职调查报告内容与格式指引

2.信贷资产登记流转业务法律意见书内容与格式指引

3.信贷资产登记流转业务会计意见书内容与格式指引

银行业信贷资产登记流转中心

2019年1月15日

附件1

信贷资产登记流转业务法律尽职调查报告内容与格式指引

一、法律尽职调查情况概述

包括但不限于尽职调查的方法、过程等。如采用抽样尽调的,具体说明资产池的整体情况、抽样尽调的方法、抽样维度、抽样资产的代表性,并针对样本资产出具具体尽调意见。

二、法律尽职调查的审查内容

包括但不限于尽调审查的材料、审查的法律事项等。尽调要点包括贷款债权合法有效性、借款人情况、担保人情况、附属担保权益合法有效性、贷款及附属担保权益转让的限制情况、贷款的还款情况、贷款涉及的诉讼、仲裁或执行程序情况等,对于不良贷款,还应包括抵质押物的查封、扣押、冻结、租赁情况、诉讼时效及保证期间等。相关要点信息可列表提供。

三、法律尽职调查的结论

对尽调资产(如采用抽样尽调的,仅针对样本资产,抽样比例应体现样本的代表性)的合法有效性判断,主要包括但不限于以下内容:

(一)贷款债权的合法有效性;

(二)附属担保权益的合法有效性;

(三)贷款债权和附属担保权益是否存在权利限制(如转让限制)、权利负担,以及相应权利限制、权利负担(如有)的解除情况;

(四)借款人、担保人的合法存续状况;

(五)贷款债权和附属担保权益是否涉及诉讼、强制执行等司法程序,是否涉及仲裁程序。

四、风险揭示

对于正常类信贷资产流转,按照尽调结果客观披露存在的风险(如有)。对于涉及不良资产的业务,应当揭示的风险包括但不限于以下各项:

(一)主债权诉讼时效期间是否届满;

(二)保证担保的期间是否届满;

(三)影响主债权合法有效性和实现的相关风险情况;

(四)影响附属担保权益合法有效性和实现的相关风险情况;

(五)信贷资产涉及的诉讼、仲裁、执行等程序的情况;

(六)抵质押财产是否涉及查封、扣押、冻结等司法程序及是否存在租赁情形。

至少由两名经办律师签章,并由该律师事务所加盖公章、签署日期。

附件2

信贷资产登记流转业务法律意见书内容与格式指引

第一部分 信贷资产债权转让适用

一、交易结构概述

包括交易结构安排及主要交易文件及其核心内容。

二、资产的合法有效性

(一)法律尽职调查的方法及过程(可另行出具单独的尽调报告)。

(二)资产(如采用抽样尽调的,仅针对样本资产)总体描述及合法有效性判断(可另行出具单独的尽调报告),主要包括但不限于以下内容:

1.贷款债权的合法有效性;

2.附属担保权益的合法有效性;

3.贷款债权和附属担保权益是否存在权利限制(如转让限制)、权利负担,以及相应权利限制、权利负担(如有)的解除情况;

4.借款人、担保人的合法存续状况;

5.贷款债权和附属担保权益是否涉及诉讼、强制执行等司法程序,是否涉及仲裁程序。

三、相关参与主体的资质与内部授权审批情况

四、交易文件的合法有效性

五、信贷资产债权转让的合法有效性

(一)转让程序的合法有效性。

(二)如信贷资产负有限制转让等权利限制和权利负担的,相应权利限制和权利负担解除情况,如担保贷款债权的保证合同约定债权和/或保证担保转让需事先通知保证人并取得保证人同意的,需披露取得保证人书面同意的情况。

(三)通知债务人、担保人的安排;如贷款债权转让时未逐一通知债务人、担保人的,应披露相应法律风险与缓释措施。

(四)抵质押权转移登记或质押财产交付安排;如贷款债权转让时未逐一办理抵质押权转移登记或质押财产交付手续的,应披露相应法律风险与缓释措施。

(五)信贷资产债权转让的增信措施(如有)。

六、结论

第二部分 信贷资产信托受益权转让适用

一、交易结构概述

包括交易结构安排及主要交易文件及其核心内容。

二、信托财产的合法有效性

(一)法律尽职调查的方法及过程(可另行出具单独的尽调报告)。

(二)底层资产(如采用抽样尽调的,仅针对样本资产)总体描述及合法有效性判断(可另行出具单独的尽调报告),主要包括但不限于以下内容:

1.贷款债权的合法有效性;

2.附属担保权益的合法有效性;

3.贷款债权和附属担保权益是否存在权利限制(如转让限制)、权利负担,以及相应权利限制、权利负担(如有)的解除情况;

4.借款人、担保人的合法存续状况;

5.贷款债权和附属担保权益是否涉及诉讼、强制执行等司法程序,是否涉及仲裁程序。

三、相关参与主体的资质与内部授权审批情况

(一)委托人的资质与内部授权审批情况。

(二)受托人的资质与内部授权审批情况。

(三)资产服务机构的资质与内部授权审批情况。

(四)资金保管机构的资质。

四、交易文件的合法有效性

五、信托设立的合法有效性

包括但不限于对信托目的、信托成立和生效条件等的合法有效性判断。如信贷资产负有限制转让等权利限制和权利负担的,相应权利限制和权利负担解除情况。

六、信托财产的破产隔离

七、信托受益权转让的合法有效性

八、结论

第三部分 信贷资产收益权转让适用

一、交易结构概述

包括交易结构安排及主要交易文件及其核心内容。

二、底层资产的合法有效性

(一)法律尽职调查的方法及过程(可另行出具单独的尽调报告)。

(二)底层资产(如采用抽样尽调的,仅针对样本资产)总体描述及合法有效性判断(可另行出具单独的尽调报告),主要包括但不限于以下内容:

1.贷款债权的合法有效性;

2.附属担保权益的合法有效性;

3.贷款债权和附属担保权益是否存在权利限制、权利负担,以及相应权利限制、权利负担(如有)的解除情况;

4.借款人、担保人的合法存续状况;

5.贷款债权和附属担保权益是否涉及诉讼、强制执行等司法程序,是否涉及仲裁程序。

三、相关参与主体的资质与内部授权审批情况

(一)出让方的资质与内部授权审批情况。

(二)受托人的资质与内部授权审批情况。

(三)资产服务机构的资质与内部授权审批情况。

(四)资金保管机构的资质。

四、交易文件的合法有效性

五、信托设立的合法有效性

包括但不限于对信托目的、信托成立和生效条件等的合法有效性判断。

六、委托人、受托人等相关方的破产风险对信托财产的影响

七、信贷资产收益权转让安排的合法有效性

(一)信贷资产收益权转让的合法有效性。

(二)信托资金投资的合法性。

(三)如信贷资产收益权负有限制转让等权利限制和权利负担的,相应权利限制和权利负担解除情况。

八、结论

至少由两名经办律师签章,并由该律师事务所加盖公章、签署日期。

附件3

信贷资产登记流转业务会计意见书内容与格式指引

一、交易背景

包括但不限于本次交易的参与主体、底层资产类型、交易规模、涉及交易规则、涉及会计准则等。

二、拟实施交易的架构概括

(一)交易主体

(二)需查阅的项目交易文件

(三)交易结构

三、关于判断金融资产转移的相关会计规定

(一)判断是否合并转入方(含特定目的信托等结构化主体)

(二)判断是否满足金融资产转移的形式要件

《企业会计准则第23号——金融资产转移》第六条,金融资产转移包括两种情形:一是“收款权的转移”;二是“现金流量过手”,须满足“不垫款”、“不挪用”、“不延误”三原则。

(三)评估风险和报酬的转移程度

如满足金融资产转移的形式要件,转出方进一步应用第23号准则第七条,评估其保留被转移金融资产所有权上的风险和报酬的程度(通常称为“风险和报酬测试”),并分别按下列情形处理:

如果转移了几乎所有风险和报酬的,应当终止确认该金融资产;如果保留了几乎所有风险和报酬的,应当继续确认该金融资产;如果既没有转移也没有保留几乎所有风险和报酬的,应当根据其是否保留了对金融资产的控制(通常称为“控制测试”),分别按下列情形处理:

1.转出方未保留对该金融资产控制的,应当终止确认该金融资产;

2.转出方保留了对该金融资产控制的,应当按照其继续涉入该金融资产的程度继续确认该金融资产,并相应确认相关负债。

(四)判断是否实现控制的转移

对于“既没有转移也没有保留几乎所有风险和报酬”的情形,是否可以实现出表,需要依据转出方是否已经放弃对金融资产控制进行判定(即“控制测试”)。根据第23号准则第九条,企业判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时,应当注重转入方出售该金融资产的实际能力。具体而言,需要从以下两个层面进行分析:一是转入方能够单独将转入的金融资产整体出售给与其不存在关联方关系的第三方,且没有额外的条件对此项出售加以限制(“额外限制条件”);二是转入方是否能够将转入的金融资产整体转让给不存在关联方关系的第三方,应当关注该金融资产是否存在市场,如果不存在市场,即使合同约定转入方有权处置金融资产,也不表明转入方具备“实际能力”。

四、出让方对会计处理意见的结论(出让方应根据相关规定确定是否运用2017年修订的企业会计准则)

(一)出让方是否将被投资方纳入合并范围(“被投资方”指特殊目的信托、债权受让方、债权收益权受让方等)及拟定的会计处理分析

1.出让方对被投资方是否具有权力。

2.出让方是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报。

3.出让方是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

(二)出让方是否终止确认相关拟转让的金融资产及拟定的会计处理分析

1.出让方是否满足金融资产转移条件。

2.出让方是否转移金融资产的风险和报酬。

3.出让方是否放弃对被转让金融资产的控制(如适用)。

五、会计处理意见评论

(一)出让方是否将被投资方纳入合并范围(“被投资方”指特殊目的信托、债权受让方、债权收益权受让方等)

1.参照的企业会计准则规定——《企业会计准则第33号——合并财务报表》

2.会计师事务所对下述问题的评论

(1)出让方对被投资方是否具有权力。

(2)出让方是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报。

(3)出让方是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

3.会计师事务所根据准则第XX条得出结论

(二)出让方是否终止确认相关金融资产

1.参照的企业会计准则规定——《企业会计准则第23号——金融资产转移》及“过手测试”分析

2.会计师事务所对下述问题的评论

(1)出让方是否满足金融资产转移条件。

(2)出让方是否转移金融资产的风险和报酬。

(3)出让方是否放弃对被转让金融资产的控制(如适用)。

3.会计师事务所根据准则第XX条得出结论

六、会计师事务所总结论

七、附件

应包括:XXX项目交易风险计量模型和测算结果(对于不出表的结构以及满足显而易见转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的结构可免于提供,比如同时满足出让方未保留任何次级权益份额、未收取浮动服务报酬、收取的固定报酬不在分配顺序中位于最末位的)。

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Harvey Yan

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