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重整投资方案

共益债投资的法律难点与风险控制——破产程序中新增借款的性质及清偿顺位

原创 杨芮 东方法律人 当前,随着供给侧结构性改革的推进及中央优化营商环境、加快完善市场主体退出机制的改革脚步,“破产重整”一度成为热词。对金融行业,尤其是不良资产行业来说,破产重整带来了一些投资机会。破产重整关乎企业生死,其中,新融资的注入往往是重整成功的关键,因此,共益债投资具有较大的市场需求。此外,共益债在破产清偿中还具有一定的优先顺位,因此成为投资人较为关注的一种破产重整项目切入方式。近年来,部分金融资产管理公司专设基金参与共益债投资,[1]浙江金融资产交易中心则创新发行了部分共益债融资产品,[2]可见共益债投资在市场上已有较多成功案例。 随着《最高人民法院关于适用 1.在破产程序中为 ……

无锡富隆成房地产开发有限公司破产重整案-资产出售式重整模式

无锡富隆成房地产开发有限公司〈简称富隆成公司)是一家从事房地产开发与经营的民营企业。其所开发建设房地产项目“红梅新天地”,因资金链断裂、经营状况恶化,无法按期完工和交付使用,直至成为烂尾工程。公司经营陷入困境,购房户为多次上访,群体性事件逐渐滋生。 因不能及时清偿到期债务,债权人申请执行,20168月15日,无锡市中级人民法院执行局裁定中止对富隆成公司的执行,移送破产审查,无锡中院于2016年9月12日裁定受理富降成公司破产清算。2016年11月14日,无锡中院根据富隆成公司申请,裁定富隆成公司重整。 为顺利推进重整程序,管理人创造性的采用项目出售式重整的方案,创造性参考公开招标的方式选择投资 ……

中新房国石发展武汉公司破产重整案法院批准重新招募投资人

中新房国石发展武汉有限公司破产重整案相关法律裁决如下: 经查明,本院于2019年5月24日裁定批准中新房武汉公司重 整计划草案。根据重整计划草案,重整投资人武汉绿地滨江置业有限公司应于2019年7月15日之前支付4亿元偿债资金。但经管理人多次催收,该公司直至2019年9月6日仍未支付该笔偿债资金。重整计划草案载明:“如绿地滨江公司退出本次投资,经管理人提议报法院批准后可以重新招募投资人。”管理人于2019年8月23日向本院提交《拟公开招募备选重整投资人的报告》。经本院同意,管理人于2019年8月24日在“全国企业破产重整案件信息网”发布公告,公开招募备选重整投资人。2019年8月28日,华侨城 ……

共益债模式下盘活烂尾楼的利与弊

本文作者:陈智平,上海东兴投资控股发展有限公司 共益债投资作为企业破产重整资金引入的重要手段之一,通过给破产企业注入流动资金、完成企业在建项目的建设,使企业恢复正常运营甚至实现收益,能够最大程度保障债权人和企业的权益。但实践中,共益债投资作为破产重整程序中的新创投资模式,对烂尾楼的盘活有利有弊,笔者将从以下几个方面论述共益债模式下盘活烂尾楼的利与弊。一、共益债概述 (一)法律依据 共益债务是法院受理破产申请之后产生的债务,且是为了全体债权人的共同利益而产生的债务。共益债投资属于债权型投资的一种,即投资人向债务人提供借款来维续其生产、续建项目,债务人将生产、续建完成后的所得变现,以共益债务清偿或 ……

深圳市华讯方舟投资有限公司破产重整案共益债投资人招募公告

深圳市华讯方舟投资有限公司破产重整案共益债投资人招募公告 华讯投资重整字(2021 )第039号 深圳市华讯方舟投资有限公司(以下简称华讯投资)因 不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力,深圳市中级人民法 院于2021年3月10日作出(2020)粤03破申603号民事 裁定书,裁定受理深圳市前海田歌投资管理有限公司对华讯 投资提出的重整申请,并于2021年4月19日作出(2021) 粵03破149号决定书,指定广东源浩律师事务所为华讯投 资管理人。 为了最大限度地保护债权人、债务人和其它各方当事人 的合法权益,确保公开、公平、公正,管理人现面向社会公 开招募共益债投资人,现公告如下: 一 ……

北大方正集团重组方案细节曝光涉4家A股上市公司

内容来源及链接: 雪球 早在三个月前,全国企业破产重整案件信息网发布了关于北大方正集团重整的最新进展:经过多轮竞争性选拔,从29家意向投资者中,敲定了三家重整投资者——珠海华发、中国平安、深圳特发。 当日,方正旗下6家上市公司有5家上涨,港股方正控股的最大涨幅甚至17.81%,A股方正证券盘中最高涨8.91%。 三个月后,在4月的最后一天,北大方正重整方案的细节最终敲定,中国平安官宣旗下子公司平安人寿将代表集团参与本次重整。 根据协议,此次重整主体为新方正集团,而新方正由除方正微电子全部权益以外的保留资产出资设立,这意味着该资产收购范围包括方正证券。除此以外,主要核心板块中还包括北大医药、ST ……

如何判断破产企业是否具备重整及投资价值

内容节选自:公众号 不良资产头条 文章原标题 《破产重整程序中引入投资人之精华攻略》 企业是否具有重整价值,是管理人决定企业是否最终进入破产重整的决定性因素。在破产实务中,管理人决定让破产企业清算或是重整,主要基于对破产企业是否具有重整价值的判断,要让企业能够“活下去”,还要让企业能够“活得久”、“活得好”,避免重整成功后的再次濒临破产。笔者认为,可以从下面几个方面来衡量和判断: 1、找出企业破产的根本原因。对照企业破产法及其司法解释,破产原因是指资不抵债,或明显缺乏清偿能力。企业破产原因的原因是什么,这是出资人、债务人、债权人、管理人、法院等等与破产工作有关人员都会思考一个问题,更是管理人应 ……