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IPO被否案例

密码保护:首批瑞交所GDR上市,这些律所、律师参与法律服务

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北京天坛股份有限公司(2001 年 12 月 29 日主板 被否)

【被否理由】 北京天坛股份有限公司: 中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)依法受理了北京天坛股份有限公司(以 下简称北京天坛)提交的首次公开发行股票申请文件。 中国证监会股票发行审核委员会(以下简称发审委)于 2001 年 12 月 29 日举行 2001 年第 55 次发审委会议,依法对北京天坛的股票发行申请进行了审核。在与会委员深入讨论和充 分发表意见的基础上,会议以投票方式对北京天坛的股票发行申请进行了表决,提出了不予通过的审核意见。 根据北京天坛的复审申请,经中国证监会同意,发审委于 2002 年 6 月 24 日举行 2002 年第 42 次发审委会议,依法对北京天坛的股票发 ……

西安隆基硅材料股份有限公司(2010 年 3 月 24 日主板被否,后二次过会上市 601012)

【被否理由】 申请人报告期内向关联方无锡尚德、洛阳尚德销售货物(全部为单晶硅片)的金额分别 为 4,008 万元、22,097 万元和 44,740 万元,分别占当年单晶硅片销售收入的比重为 52%、 49%和 80%,2009 年申请人与关联方无锡尚德、洛阳尚德销售货物的金额和比例大幅增长。 另外申请人 2009 年末的应收账款较 2008 年末大幅增长,由 2008 年末的 2,638 万元大幅增 长至 12,263 万元,其中应收关联方无锡尚德的款项为 7,703 万元。并且申请人 2009 年净利 润、毛利率均高于同行业的主要原因是其 2009 年上半年执行了 2008 年延迟执行的与 ……

宏昌电子材料股份有限公司(2010 年 3 月 24 日 主板被否,后二次过会上市 603002)

【被否理由】 申请人主要从事环氧树脂的生产和销售业务。台塑股份及南亚塑胶是申请人的实际控制 人王文洋关系密切的王永庆家族成员能够施加重大影响的企业,台塑股份、南亚塑胶是世界 上主要的双酚 A 及环氧氯丙烷(申请人的主要原材料)供应商之一,申请人存在向台塑股 份、南亚塑胶采购原材料的情况;南亚塑胶是世界上第三大环氧树脂生产企业,在江苏昆山 设有南亚昆山,该企业是申请人国内的主要竞争对手之一。目前尚无法判断申请人与台塑 股份、南亚塑胶之间是否存在同业竞争,申请人的独立性存在缺陷。 发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第 32 号)第 十九条的规定不符。 招股说明书披露 ……

浙江梦娜袜业股份有限公司(2010 年 3 月 31 日 主板被否)

【被否理由】 招股说明书对于申请人实际控制人宗谷音和其家族成员宗承英不将原由其控股、经营范 围为包纱制造销售的浙江润源包纱有限公司纳入本次上市范围的合理性、浙江润源包纱有 限公司一系列股权转让的合理性及真实性、申请人长期借用和租用浙江润源包纱有限公司 厂房、申请人以 3,104 万元受让浙江润源包纱有限公司 264 台意大利罗纳地织袜机的合理性 的解释不充分,且申请人及保荐代表人在发审委会议的现场陈述中也未能解释清楚,致使对 上述交易的合理性、真实性及其对申请人独立性的影响无法做出合理判断。 发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第 32 号)第 十五条的规定不符。 ……

海南天然橡胶产业集团股份有限公司(2010 年 4 月 2 日主板被否,后二次过会上市 601118)

【被否理由】 报告期内申请人存在净利润、每股收益、净资产收益率、主要产品毛利率等财务指标 持续下降的情形,对募投项目的可行性缺乏合理分析,其持续盈利能力存在不确定性。不符 合《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十七条、第四十一条的规定。

山东立晨物流股份有限公司(2010 年 4 月 7 日主 板被否)

【被否理由】 2007 年至 2009 年,申请人代理采购和委托物流管理业务实现的收入、毛利及占总收入、 营业毛利的比重波动较大,且主要客户发生较大变化。上述主营业务收入结构和重大客户 变化,对申请人持续盈利能力的稳定性构成重大不利影响。 发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第 32 号)第三十七条的规定不符。