投行小兵 前天 以下文章来源于小兵研究 ，作者尹沙 小兵研究 小兵研究，用心研究金融兵法！小兵研究每天将为读者推送行业研究、股权融资、并购重组、财税学习、金融创新等领域的实操经验和干货。我们的宗旨是：专业、干货、任性 愿意加入小兵研究微信群的加燕子的微信：thxb518 合肥江航飞机装备股份有限公司（以下简称“江航”）前身为航宇救生装备（合肥）有限公司，主要从事航空产品和特种制冷设备的研发、生产及销售，主要产品涵盖航空氧气系统、机载油箱惰性化防护系统、飞机副油箱等航空产品以及军民用特种制冷设备。公司航空产品主要应用于各型军机。与一般飞机设备制造公司不同的是，公司产品的最终客户主要为军方。201 ……
涉军企事业单位改制重组上市及上市后资本运作军工事项审查工作管理暂行办法 第一章 总 则 第一条为了保证军工能力安全、完整、有效和国家秘密安全，规范涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作行为，依据《中华人民共和国国防法》《中华人民共和国保守国家秘密法》《武器装备科研生产许可管理条例》《军工关键设备设施管理条例》等法律、法规制定本办法。 第二条本办法所称涉军企事业单位，是指已取得武器装备科研生产许可的企事业单位。 本办法所称军工事项，是指涉军企事业单位改制、重组、上市及上市后资本运作过程中涉及军品科研生产能力结构布局、军品科研生产任务和能力建设项目、军工关键设备设施管理、武器装备科研生产许 ……
军工类IPO企业证监会审核问题汇总 一、IPO被否企业： 案例：品恩科技 技术开发和解决方案两项业务占比于2015年、2016年剧烈波动，证监会要求解释两项业务内容的差异，以及收入快速增长的原因； 与中国电子科技集团公司某科研单位下属某单位/公司签订合同未招投标是否合法合规质疑； 对中国电子科技集团是否存在重大依赖； 持续盈利能力； 股权代持及其他利益安排质疑； 人工成本在存货和营业成本中的分摊以人工调节利润质疑； 技术开发成本通过人工核算质疑； 应收账款占营业收入比重较高，坏账准备计提比例低于同行业； 未通过招投标方式取得的合同回款情况、收入确认情况； 增值税返还金额占收入比例，税收违法违规 ……
军工企业的特殊经营模式和法律尽职调查要点 2018-08-06/专业文章/ 张艳伟 一、 军工企业特殊的经营模式 军工企业的投资具有特殊性。为了保证国家对军品科研生产的控制力，维护国家安全，国家对军工企业采用严格的行政许可制度，主要体现在军工科研生产的准入许可、严格的保密要求、采购及销售的价格管理、国防专利管理、军品出口管理等方面。进入军工装备行业，需要取得《装备承制单位注册证书》等资质证书，并通过装备质量体系认证和科研生产单位保密资格审查认证。 供应商 为军工企业提供原材料及零部件的供应商需经驻厂军代表审核备 ……
军工企业因其涉及国家秘密这一特殊性质，在业务资质、信息豁免、产品销售渠道、产品定价以及政府补助方面有需要重点关注的问题。以北京品恩科技股份有限公司（简称“品恩科技”）、神宇通信科技股份公司（简称“神宇通信”）为例，介绍证监会审核过程中反馈意见重点关注的特殊行业问题。 一、业务资质问题 军工类企业多为生产销售军品的企业，一般将生产销售军品、军选民用类产品都称为军工类企业。根据国家和军队的现行法规标准，承担武器装备科研生产任务的单位，一般应取得武器装备质量管理体系证书、武器装备科研生产保密资格证书、武器装备科研生产许可证书和装备承制单位资格证书，简称“四证”。根据不同的军品要求，企业应具备相应的军 ……
问题23、部分发行人因从事军工等涉及国家秘密业务需申请豁免披露部分信息，发行人应如何办理豁免申请程序？ 答：根据招股说明书准则，发行人有充分依据证明准则要求披露的某些信息涉及国家秘密、商业秘密及其他因披露可能导致其违反国家有关保密法律法规规定或严重损害公司利益的，发行人可向中国证监会申请豁免披露。 发行人主营业务涉及军工的，信息披露应当符合国家的相关规定。我会不对发行人申请豁免披露的信息是否涉密进行判断，主要依据国家有关主管部门的书面确认。对存在涉密信息申请豁免披露的，发行人在履行一般信息披露程序的同时，还应落实如下事项： （1）提供国家主管部门关于发行人申请豁免披露的信息为涉密信息的认定文件 ……
闫鹏和律师（Harvey YAN），中银律所总所高级合伙人（北京），毕业于北京大学法学院，获得法学硕士学位，并先后在伦敦政治经济学院和帝国理工大学读完并购和经济课程。担任中国并购公会并购专家委员会委员，中国国际商会专家委员会委员，全国工商联法律维权律师团成员，曾被中国并购公会授予“最佳并购律师”荣誉称号，荣膺“2022品牌影响力·十大领军人物”。
闫鹏和律师不仅精通国内外投资并购法律政策和实务技能，而且拥有杰出的商业智慧和经济头脑，兼有深厚资源和全球视野，服务过众多知名客户和有影响力的大型项目，擅长处理综合性疑难交易和重大复杂案件，拥有十分良好的口碑和信誉，是深受欢迎的法商融合专家型律师。
