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赴美上市

滴滴全球的80.26亿“天价”罚单的事实与法律核心要点

内容来源及全文链接:原创 张新宝 教授加 1.7月21日国家互联网信息办公室(以下简称国家网信办)对滴滴全球股份有限公司(以下简称滴滴公司)处以80.26亿元罚款并对其董事长兼CEO程维、总裁柳青各处100万元罚款,这是国家网信办依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》《行政处罚法》等法律法规对严重违法处理个人信息开出的首单“天价”行政处罚罚单。 2.滴滴公司之所以被处以“天价”罚款,是因为其行为严重违法处理个人信息,且违法行为较长时间内处于持续状态。 3.本次行政处罚,既有对滴滴公司的“天价”罚款,也有对公司主要负责人个人的“顶格”行政罚款,贯彻了法律规定的“双罚”制。 4.依据法 ……

密码保护:Disclosure obligations regarding toehold stakes

无法提供摘要。这是一篇受保护的文章。

招股说明书中的“Mezzanine equity”指的是什么?

内容来源:译问 作者:Mia2020 Mezzanine loans are called mezzanine equity because they often give the lender an equity stake in your company. For example, if you default on the loan, the terms may entitle the lender to convert the debt into stock shares. The mezzanine equity definition isn’t a legal term ……

从拍拍贷到小米,可转换可赎回优先股是个啥玩意

原文链接 当年错过阿里巴巴的港交所终于放开“同股不同权”的限制。2018年4月30日起,港交所接受采用“同股不同权”架构的公司在港进行首次公开募股(IPO),小米成为香港“同股不同权”上市的第一股。 而随之引起广泛讨论的,则是小米的招股说明书——小米到底是盈利还是亏损。而对小米利润影响最大的,非 “可转换可赎回优先股”(convertible redeemable preferred share)莫属。 本文会从 what、why、how 三个维度来讨论和分析”可转换可赎回优先股”。 1、What 可转换可赎回优先股(convertible re ……

阿里巴巴将在港交所主板及纽约证券交易所两地双重主要上市

内容来源:新金融联盟NFA 2022年7月26日,阿里巴巴集团发布公告:董事会已授权集团管理层向香港联合交易所提交申请,拟将香港新增为主要上市地。在香港联交所完成审核程序后,阿里巴巴将在香港联交所主板及纽约证券交易所两地双重主要上市。实行双重主要上市之后,阿里预计国际投资者将更多配置阿里港股,同时,阿里巴巴港股预计也将符合港股通资质,从而或为内地投资者直接投资阿里创造更多便利。 在美国挂牌的存托股和在香港上市的普通股依然可以继续互相转换,投资者可继续选择以其中一种形式持有阿里巴巴股份。分析普遍认为,对于阿里以及中概股,双重主要上市是顺应当前格局和市场预期、确保投资者利益的最优商业选择。 阿里巴 ……

SEC Proposes New Share Repurchase Disclosure Rules

原文链接:SEC The proposal would establish new Form SR for reporting issuer share repurchases and enhance existing periodic disclosure 2021-257 Washington D.C., Dec. 15, 2021 — The Securities and Exchange Commission today proposed amendments to its rules regarding disclosure about an issuer’s repurchases ……

美国SEC基本不管对赌条款,但企业一般在上市前都会解决掉这个问题

内容节选来源及原文链接: 尽管对赌协议没有法律支持,而且上市前必须取消 21世纪经济报道 由于证监会明令禁止,所以在人民币基金就变成一个讳莫如深的话题。一旦要上市,就必须取消条款。如果取消后又过不了会,那么基金的利益就得不到保障了。   虽然人民币基金投国内企业时,其对赌条款可能是软约束,但美元基金投境内企业时,却是不折不扣的硬约束。   接受美元基金投资的境内企业,大多以后是要在境外上市,所以一般都有一个海外机构。比较常见的一种海外机构是,境内企业A公司的创业者,另外注册一家境外公司B公司,B公司作为未来上市的主体,美元基金注资给B公司,并获得其部分股权。B公司将钱借给A公司,A公司将股权质 ……