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产业性并购重组

平安银行“只想和你深发展”

文章来源:A股并购联盟 在中国金融界,几乎无人不知“只想和你深发展”这个梗。只是在2012年,与深发展“喜结良缘”的不是来自北京的光大,而是同样来自深圳的平安。 2012年6月14日,深圳发展银行正式公告,深圳发展银行已完成吸收合并平安银行的所有法律手续,深圳发展银行和平安银行已经正式合并为一家银行,并正式更名为平安银行。这场价值220多亿的银行间并购案例从此拉开了一场中国金融史上最大规模的混业经营尝试。虽然平安集团在保险、证券领域早已享誉全国,但彼时银行领域的地位确实不如深圳发展银行高,况且深圳发展银行是当年深市老五股之一,在A股市场拥有股票代码(000001)的天字第一号,以至于有人会有疑 ……

央企的双胞胎已经纷纷合并

文章来源:A股并购联盟 也许你曾经分不清楚中国核工业集团有限公司&中国核工业建设集团有限公司、中国中化集团有限公司&中国化工集团有限公司、中国南车集团公司&中国北车集团公司、中国船舶集团有限公司&中国船舶重工集团有限公司之间的关系和区别,但如今也不需要再分清了,因为这些央企的双胞胎已经纷纷合并。 以两核为例,原本两家单位同属于二机部,在1999年因军工企业改组最终因产业链上下游的关系形成了之后的中核工业与中核建设,位列央企序列当中的一二把交椅。 也许会有人认为同类央企之间这种分分合合的关系属于“没事瞎折腾”,但其实当年的分与现在的合不可同日而语。2003年国资委 ……

产业并购成功的关键因素

成功产业并购有哪些要素? (1)理性的并购战略。上市公司应结合企业自身的长期发展战略,对行业发展状况进行系统深入的分析,根据自身核心竞争能力和外部市场环境的变化,制定合理有效的并购战略,而不能盲目跟随市场潮流实施并购,或者单纯追求“购买利润”。理性清晰的战略目标是成功并购的基础,建立踏实的产业并购逻辑是顺利完成并购的关键。 (2)双方具备协同效应。交易双方的协同效应主要可以分成经营协同、管理协同和财务协同,一项成功的产业并购应当至少在一个方面具备较强的协同效应,基于协同效应最大化企业价值。在经营上,通过品牌共享、渠道共享和交叉销售等方式有利于提高收入,通过规模经济或范围经济实现降低成本,通过纵 ……

什么是横向并购?什么是纵向并购?什么是混合并购?

什么是横向并购?什么是纵向并购?什么是混合并购? 根据并购双方所处行业或产业不同,可将并购划分为横向并购、纵向并购、混合并购。 横向并购:为快速占领市场、扩大市场份额、增强市场竞争力或提升技术管理水平,生产或经营相同或相似产品的企业之间发生的并购行为,以谋求规模经济或垄断收益为目的。 纵向并购:为业务的前向或后向的扩展,产业链上下游公司之间发生的并购行为,以节约交易费用或保障原料供应为目的。 混合并购:也称跨界并购,通常并购标的与买方公司分别属于不同行业与产业链;为实现企业多元化发展战略,在生产技术和工艺上没有直接关联关系、产品也不完全相同的企业之间发生的并购行为,以谋求规避经营风险为目的。

除产业并购外,还有哪些并购类型?

除产业并购外,上市公司并购重组主要还包括重组上市、整体上市、财务性并购等类型。 重组上市,也俗称借壳上市,主要指非上市公司反向收购上市公司,一般通过取得上市公司控制权并注入自身资产间接实现上市,其核心要素是上市公司控制权变更以及伴随控制权变更的资产业务调整。根据《上市公司重大资产重组管理办法》,上市公司将控制权变更之日起的一定时间内,向收购人及关联人购买资产,购买的资产总额、净额、营业收入等一系列相关指标超过上市公司控制权变更前一个会计年度的相关指标,就导致重组上市。 整体上市,主要指集团公司利用控股的上市公司平台,通过换股合并、定向增发、收购资产等资产重组的形式将控股公司主要资产和业务注入上 ……

产业性并购重组的驱动力

产业性并购重组是否具备充足的驱动力,直接影响到整合交易结构以及整体项目的进程: 执行国家宏观经济政策、国家或地方的产业政策; 产业迁移、国企混改和区域产业政策的结合,深化国企改革; 解决目标企业群规模大而盈利性不强的问题,人才、制度建设,改善决策机制和效率; 整合目标产业,企业集中和捏合,打造目标企业群区域性强势品牌、获得本地或跨地域的商业竞争力,优化国有资产配置,实现政府产业做大做强做优目标产业的规划; 区域或跨区域的强强联合、扩大并完善产品线、实现协同以及良好的财务收益、优势互补,错位发展,提供新的发展平台和方向,迅速提高和扩大生产能力和技术创新能力,使目标企业成为行业龙头或具有国际竞争力 ……

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