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上市公司收购

首例PE借壳终止!中信产业基金借壳四通股份

小汪说 去年11月以来,PE机构“入主”上市公司的案例突然增多。从PE机构的运作对象来看,多为20亿-25亿元的小市值公司。 并购基金买上市公司控制权这一模式,是否是未来的趋势和方向,收益和风险分别如何。在社区内也引发了小伙伴们的极大关注。 话题极具争议性,很快分成反对派和支持派。 前者认为如此操作风险极大。不仅投资风险极大,难以合规,也会带来很大的监管压力。 后者则认为如此操作很有价值。一二级市场倒挂,二级市场的控制权比一级市场项目更值得投资,而且以后二级公司控制权收购套利、一二级套利、国内外市场套利、科创板与A股的套利四种模式都将成立。 关于这两种观点,小伙伴们都很有逻辑,也有很多论据和细 ……

首例PE借壳!中信产业基金借壳四通股份中止:合规难突破,还是估值有问题?

原创: 添信并购汪 并购汪 今天 添信资本业务架构,投资管理+专业服务 添信并购汪社群,微信18519783108加入 并购基金今年能借壳了吗? 小汪说  去年11月以来,PE机构“入主”上市公司的案例突然增多。从PE机构的运作对象来看,多为20亿-25亿元的小市值公司。 并购基金买上市公司控制权这一模式,是否是未来的趋势和方向,收益和风险分别如何。在社区内也引发了小伙伴们的极大关注。 话题极具争议性,很快分成反对派和支持派。 前者认为如此操作风险极大。不仅投资风险极大,难以合规,也会带来很大的监管压力。 后者则认为如此操作很有价值。一二级市场倒挂,二级市场的控制权比一级市场项目更值 ……

上市公司相关投资案例整理收购医院的六个关注要点及重要数据

医疗相关行业是上市公司和PE机构的投资热点,本文根据上市公司相关投资案例整理收购医院的六个关注要点及重要数据,希望对业界有所助益。 一、医院性质及外商投资限制 如果投资方具有外资背景,需注意外商投资限制,因为根据《外商投资产业指导目录(2017年修订)》的规定,“医疗机构(限于合资、合作)”属于限制类外商投资产业。 《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条要求上市公司并购标的“为权属清晰的经营性资产,并能在约定期限内办理完毕权属转移手续”。根据《民办非企业单位登记管理暂行条例》,民办非企业单位不得从事营利性经营活动,所以一般不作为股权收购的标的。《医疗机构执业许可证》上的标注可以区分“非营利 ……

熊市中的赢家?-悄悄地转让控股权,悄悄地卖壳,亿晶光电虚假披露控股权转让被证监会处罚

悄悄地转让控股权,悄悄地卖壳,谁知道被上交所发现,一路追问到底,套现27.5亿元,虽然被证监会处罚,但熊市中他才是赢家,才是战胜熊市的王者! 一、控股股东转让股权价格异常,交易所预警 2017年1月11日,亿晶光电(600537)控股股东及实际控制人荀建华与深圳市勤诚达投资管理有限公司(以下简称“勤诚达投资”)签署了《股份转让协议》,荀建华拟通过协议转让的方式,将其持有的公司89,287,992股无限售流通股( 占公司总股本的7.59%)以15亿元转让给勤诚达投资,公司控股权保持不变。 转让股权时股票停牌前价格为7.43 元/股,但协议转让价格没有折价,反而存在较高溢价,每股转让价格高达16. ……

上海医药换股吸收合并、发行股份购买资产,被吸并方股东通过现金选择权的行使退出上市公司

该案例同时涉及到H股上市的上实控股,被吸并方股东通过现金选择权的行使退出上市公司确实为一个很好的创新。 ▌交易结构 1、上海医药以换股方式吸收合并上实医药和中西药业,换股价格按照本次重组董事会决议公告日前20个交易日的交易均价确定。 2、上海医药向上药集团发行股份,上药集团将其与医药相关的主要经营性资产注入上海医药。 3、上海医药向上海上实发行股份募集资金20.00亿元,并以该等资金向上实控股购买医药资产。上实控股医药资产的评估值即为20.00亿元 4、在上述吸收合并交易环节中,赋予了上海医药异议股东收购请求权、上实医药和中西药业的全体股东现金选择权,现金选择权由上海国盛(集团)有限公司和申能 ……